What is a futures contract? (types, terms and method of transaction)

• What are the specifications of the future contract and what are its types?
• What is the concept of financial leverage in futures transactions?
• What commodities are traded in the futures contract?

What is a futures contract? Futures contract is a widely used contract in the commodity exchange that has been used since 2007. According to this contract, a certain asset is traded at a certain time and at a certain price agreed upon by the parties to the contract.

What are the specifications of the futures contract?

These types of contracts have a specific standard and framework, and a series of information and conditions must be defined and implemented in it, which include:

• Item base asset type
• Base asset size of the item
• The price of the pledged underlying asset
• Contract maturity time
• Initial security deposit
• Limit of daily price fluctuations
• Maximum order volume
• Fees and penalties
• Daily settlement procedure

Types of futures contracts

Future contracts are divided into the following two groups:

Physical commodity futures contract

In this type of contract, only physical goods such as coins, saffron, crude oil, etc. are traded.

Stock futures contract

This type of contract is focused on stocks, types of bonds, currency, digital currency, etc.

Common terms in futures contracts

Some common terms in futures contracts are:

• Basic asset

It is a financial asset or a physical commodity that is traded in the contract.

• Contract size

It is the size or quantity of goods that are traded. This amount is specified by the stock exchange organization and traders can trade an exact multiple of this amount. For example, this amount for saffron in the commodity exchange is 10 kg.

---

Labels: Order to build a Forex robot , Build a stock trading robot , Build a trading robot , Trader robot design , Free Forex Robot , Forex robot programming , Forex Expert Making Tutorial , Build a trading robot with Python , Download Forex Trading Robot , Buy Forex Trader Robot , Automated Forex Robot , Free stock trading robot ,  Learn how to build a Forex trading robot , Alpari trading robot , Forex robot for Android ,  MetaTrader robot design , MetaTrader robot programming , Forex robot design , Forex robot programming , Automated trading

---

• Contract maturity

Each asset has a certain maturity time and only at this time it will be possible to carry out future transactions on that asset.

• Open accrual position

It is a situation in which contract settlement, asset delivery and physical exchange have not taken place.

• Purchase accrual position

It is called a situation in which a person buys a futures contract and undertakes to buy the basic asset at a certain price at a certain time and based on the rules and regulations of the stock exchange. If this position is maintained until the maturity of the contract, the said property must be taken over by the buyer.

• Sales accrual position

It is said that a person sells a future contract and undertakes to deliver the basic asset at a certain price, at a certain time and according to the rules and regulations of the stock exchange. If this position is maintained, the basic asset must be delivered by the seller to the buyer until the contract expires.

• Close the commitment

It means adopting a new commitment position; In fact, the new commitment position is the opposite of the commitment position of the game in which the individual was placed.

• exchange room

It is a unit that is responsible for settling and monitoring the financial performance of the parties to the contract.

What is the concept of initial security deposit in futures contracts?

Due to the fact that the future contracts are contractual in nature, an amount is received as a guarantee from the contract parties; In fact, this money is a guarantee that the buyer and the seller fulfill their obligations. The initial security deposit at the time of placing the order is usually equal to 10-20% of the transaction value.

Considering that the daily settlement prices and subsequently the value of transactions change daily, the required security deposit is also updated daily and the profit and loss resulting from the contract is transferred to the deposit account (an account opened for depositing the security deposit) on a daily basis. ) will be deposited.

Minimum security deposit and notice of security deposit increase in future contracts

The minimum guarantee amount in future contracts is usually equal to 75% of the required guarantee amount. If the amount of the guarantee amount is close to this amount, a warning under the title of guarantee amount notice is given to the person to increase his guarantee amount.

The concept of financial leverage in futures trading

Financial leverage is a tool used to increase the return on investment. This leverage is very useful in future transactions and with its help, a person can invest multiple times of his current assets and, as a result, earn more profit. Of course, with the use of this tool, the risk of transactions increases. The amount of this leverage depends on the two items “guarantee amount” and “transaction value”. The method of calculating financial leverage is as follows:

Benefits of futures contracts

• Risk coverage

Traders can minimize or eliminate the risk caused by price fluctuations with the help of futures contracts. For example, a farmer who is worried about the decrease in the price of his product at the time of harvest, can insure himself against future price fluctuations with the help of a futures contract and being in a selling position. On the other hand, a buyer or a producer who is in a buying position can ensure the stability of the price of primary products for production and easily estimate the price.

• High liquidity

Due to the fact that in future contracts there is no need for the existence of the basic goods at the time of the contract, it is possible to pre-sell the goods in this type of contracts and traders can, if they wish, prepare the desired goods and deliver them to the buyer at the time of the contract maturity; This is despite the fact that the amount of the contract has been received by the seller until the due date. This will increase liquidity in the futures markets.

• Guarantee of transactions by the clearing house

The clearing house always monitors the financial performance of the parties in the future contracts and as a strong support, it guarantees the fulfillment of the obligations of the parties and the implementation of the rules governing the contract.

• Identifying profits by forecasting prices

Traders can predict the price of their basic commodity with the help of data analysis and price fluctuations and take a sell or buy position according to the decrease or increase in its price in the future.

• The possibility of using the lever tool

In futures contracts, it is possible for traders to enter into a transaction with the help of financial leverage, in the amount of several times the basic asset they have in hand, and as a result, earn more profit.

Other advantages of this type of contract include low fees, transparent prices, two-sidedness of the market, daily calculation and deposit of profit and loss, the possibility of one-day withdrawal of balance from the account, tax exemption, and the possibility of unlimited buying and selling on every trading day.

Disadvantages of futures contracts

One of the disadvantages of this market is its high risk due to the presence of financial leverage.

How to get the future trading code and the conditions for future trading

The steps to receive the trading code of the future contract are:

• Visiting the agency in person and presenting identification documents
• Opening a representative account in one of the bank branches
• Completing transaction code request forms and introducing bank information
• Confirming the documents provided and sending the completed forms to the commodity exchange by the brokerage
• Issuance of the future trading code by the commodity exchange and receiving it from the broker

The necessary conditions to access the futures contract online trading system are:

• Having at least 18 years of age
• Having at least a diploma
• Depositing the initial guarantee to the proxy account

What are the uses of futures contracts in the Iranian market?

Future contracts were used for the first time in the Iran Commodity Exchange since 2007. Currently, these types of contracts include agricultural products, Bahar Azadi coin, copper cathode, etc. Presenting these products in the commodity exchange under the title of future contracts will clarify the prices, regular supply, determine the real prices, etc. for the sellers and buyers of this market.

Farmers and other producers who are worried about the price reduction of products due to excess supply, with the help of these transactions, they can pre-sell their products in the commodity exchange and minimize the risk caused by market price fluctuations. On the other hand, buyers can buy the products they need at a specific price and provide themselves with the possibility of planning production. These contracts can reduce the risk of price fluctuations for domestic producers.

What commodities are traded in futures markets?

The goods that are currently traded in the futures markets are: All-Bahar Azadi gold coin of Imam Khomeini design (RA), premium cut string saffron (Nagin), first-class string saffron (ordinary pushal), cumin, pistachio, silver, gold box Lotus, copper cathode. By referring to the following link, you can see the contract size for each of the mentioned goods:

https://rahavard365.com/future

Trading symbol in futures markets

Every underlying commodity in the futures market has a specific maturity date that cannot be changed. Each of these maturities is displayed with a specific symbol on the trading board. The trading symbol in normal markets consists of the abbreviation of the product name, month and year of maturity. For example, the pistachio symbol for delivery in June 2019 represents the pistachio future contract with delivery in June 2019. You can visit the Rahvard site to see futures contract symbols.

How to conduct futures transactions

As mentioned, in futures trading, one can predict the price of the underlying commodity in the future with the help of data analysis and economic conditions. If there is a possibility of a price decrease in the future, he should be in a selling position to sell the product as soon as possible and avoid the loss caused by the price drop. If there is a possibility of price increase, it should be placed in a buying position in order to benefit from this price increase by purchasing the desired product in order to earn more profit.

When the expiration time of the futures contract approaches, a specific time frame for the delivery of the underlying commodity is announced to the person in the selling position. During this period, the goods must be delivered to the buyer. Usually, due to limited delivery time, futures contracts are closed before maturity. In this case, so to speak, we say that the person has entered into a reverse transaction.

Trading fees in stock futures

The trading fee for stock futures contracts is as described in the following table:

Fee description	Buy	sale	Total
broker	0.0008	0.0008	0.0016
Exchange	0.00008	0.00008	0.00016
deposit	0.00008	0.00008	0.00016
Technology management	0.00004	0.00004	0.00008
The right to monitor	0.00008	0.00008	0.00016
total	0.00108	0.00108	0.00216

Note that the profit is calculated from the product of the above numbers in the transaction value.

The maximum purchase and sale fee in future contracts is 200 million Rials.

What is the difference between a futures contract and an option contract?

In futures contracts, the parties to the contract are required to pay the guarantee and fulfill their obligations. If any of the parties do not fulfill their obligations, they will be fined. But in option contracts, the buyer has no obligation to the other party and will only deposit an amount as prepayment of the contract. In these contracts, if the person withdraws from the transaction, this amount will be paid to the seller as damages.

In this type of contract, the seller has obligations that, if not fulfilled, he will be required to pay a fine. For this reason, at the time of signing the contract, an amount is received as a guarantee from the seller, and in case of refusal to complete the transaction, it will be paid as damages to the buyer. It should be noted that in futures trading, the loss of speculation is much higher than the possible profit. While in option transactions, despite the decrease in the price of the basic commodity, the buyer’s loss is fixed and equal to the amount he deposited as advance payment.

The difference between a futures contract and a futures contract

•  The similarity between the futures contract and the futures contract is that both are agreements for the delivery of a basic commodity at a future time and at a specified price.
• The future contract is a private agreement between the parties and is done outside the stock market, while future contracts are made in the stock market.
• The future contract is based on the main needs of the parties and does not follow specific standards and laws. While future contracts are concluded with stock exchange standards.
• The delivery date is specified in future contracts and is determined according to the agreement of the parties. But in future contracts, the delivery date includes a period of time.
• In the future contract, the settlement is done at the time of delivery of the goods, but the settlement of the future contracts is on a daily basis.
• Usually, futures contracts are closed before the due date, while most futures contracts will lead to physical delivery of goods or cash settlement.
• In the future contract, we see transparency in the prices, while in the future contracts, this transparency does not exist due to the determination of the prices by the parties to the contract.
• Due to the fact that the future contract is not regulated under the supervision of organizations and institutions, it has a higher credit risk than the future contract.

An example of a futures contract

A trader plans to enter the saffron futures contract in November with a price level of 15,000 tomans per gram. Since the size of the saffron contract is 100 grams, it can open a trading position with a value of at least 1,500,000 Tomans. The initial guarantee amount for this type of contract is equal to 10% of the value of transactions, i.e. 15,000 Tomans. The required guarantee of this contract is about 112,500 Tomans and its financial leverage is equal to 10 (the result of dividing 1500,000 by 150000). If from November to January, the price of saffron fluctuates, so that taking into account the daily profit and loss, the guarantee amount is less than the minimum amount determined, the person will receive a warning from the broker with the title of increasing the guarantee amount.

Suppose in January, the price of each gram of saffron reaches 16,000 tomans. In this case, the value of the futures contract transactions is equal to 1600,000 Tomans, and by selling this contract near the maturity time, the amount of 100,000 Tomans profit has been recognized, and the commission fee should be deducted from this amount. If the price of each gram of saffron is reduced to 14,000 Tomans, there will be a loss of about 100,000 Tomans, to which the fee should be added.

Conclusion

Futures contracts are a type of derivative instrument based on the sale of an underlying commodity at a certain price in the future. These contracts have a specific standard and framework and were created to reduce investment risk. The presence of financial leverage in these contracts increases the attractiveness of futures markets, but it also increases the risk of transactions; Therefore, one should enter the futures market with full knowledge of the advantages and disadvantages of these contracts and the mechanism of this instrument.

What is an investment fund? What are the types of funds in Iran?

• What are the types of investment funds?
• What are the benefits of investing in funds?
• How to invest in funds?

What is an investment fund? One of the most suitable investment tools for people who do not have enough time and knowledge to invest in the stock market are investment funds. An investment fund, according to its type, is a collection of stocks, bonds and other securities. You can think of it as a company where different people pool their money and invest in a basket of securities.

What are the benefits of mutual funds?

Ease of investment

Investing in funds does not require time and specialized knowledge of the capital market, and all members of society can easily invest in funds. For this purpose, it is enough to apply for ETF funds from your brokerage panel and for non-traded funds through the website of the same fund.

The possibility of investing with little money

Investment funds can be considered a suitable option for investing with little money in the capital market. You don’t need a lot of money to invest in investment funds, and you will be able to invest in many market funds with 500 thousand tomans.

No need for investment knowledge

You don’t need to be familiar with market analysis methods to invest in funds. A group of experts manages these funds and instead of fund investors, they analyze the conditions and buy and sell various securities.

Diversification of investments in bonds

Funds always have a large number of types of securities under their ownership and their asset portfolio is very diverse. Based on this diversity, the amount of investment risk in funds is different. This diversity makes the risk of investing in the fund to be managed in a favorable way.

Diversification of risk taking

There are different types of investment funds. According to the asset composition of each type of fund, the risk of investing in that fund will also be different. Therefore, people with high risk tolerance, people with medium risk tolerance and risk averse people can all invest in different types of funds.

Achieving the expected return

In the general classification of funds from high risk to low risk, we can refer to fixed income fund, mixed fund and equity fund respectively. Since risk and return have a direct relationship with each other, in fact, as the level of risk tolerance increases, the expected return on investment also increases.

Professional asset management

Investment funds are managed by professionals. Therefore, investors do not need to continuously monitor and analyze the market. In investment funds, risk and return are optimally controlled and asset management is done in a completely professional manner.

Adequate liquidity

Unlike shares, which may be sold in heavy queues and shareholders cannot liquidate their capital, investment funds have high liquidity. Investors of each fund can easily withdraw their capital from the fund and turn it into cash.

Investment fund units

The sum of all investors’ assets forms the fund’s assets. In order to determine each person’s share of this asset and to make it easy to enter and exit the fund, the assets of investment funds are divided into sections called “units” that have a price equivalent to one hundred thousand tomans or a little more.

Each person can buy one or more units of the fund. He can also sell one or more or all of his units when exiting. Therefore, by setting up funds, it is possible for individuals to invest with small amounts. If investors also need cash, they do not need to withdraw all their capital from the fund and can withdraw from it as much as they need without harming the yield.

Types of investment funds from the point of view of buying and selling

Investment funds are divided into two categories in terms of how to invest in them: the first category is based on issuance and cancellation, and the second category is exchange-traded funds (ETF).

To invest in funds based on issuance and cancellation, you can visit one of the branches of the fund of your choice in person, or buy and sell its units online using the fund’s internet portal or using the fund’s dedicated application. pay

But the ETF fund is a fund whose units can be bought and sold through the online trading system of brokerages. These funds can be bought and sold with their corresponding symbol in the trading board like common stock trading.

Types of investment funds

Fixed income fund

Fixed income investment funds provide reasonable returns to their investors with the least possible risk. Managers of these funds allocate the financial resources obtained from the sale of fund units mainly to purchase low-risk securities such as treasury bonds, partnership bonds, and rental bonds so that they can realize an acceptable profit for investors.

index fund

Index funds are created with the aim of following one of the stock market indexes. These funds are trying to make their portfolio similar to that index. For this reason, it can be said that there will be fluctuations similar to that index. These funds have very low management risk and low management costs.

Stock fund

Most of the assets of stock investment funds are invested in the shares of listed companies. Using these funds carries a high risk; Because along with the fluctuations of the stock market, the price of the units of this fund also fluctuates and their yield is more than anything else, affected by the general conditions of the capital market.

Mixed fund

About half of the assets of these funds are invested in fixed income bonds and the other half in stocks. Therefore, the level of risk and return of mixed funds is between fixed income funds and equity funds. These funds combine the advantages of high returns on stocks and the low risk of fixed income bonds.

gold box

Most of the assets of these funds are allocated to investing in securities based on gold coins. The yield of the gold fund is almost the same as the yield of the gold coin, and the risk of investing in it is also high. Currently, there are only 4 gold-based funds in the country, which are: Kian Gold Fund (Gem), Lotus Fund, Zar Fund and Mofid Fund.

charity fund

Charity funds are one of the methods of charity in society. These funds, while maintaining the principle of capital, lead to productive investment and help to develop the capital market as well as the business market in the society. The proceeds of these funds are purposefully spent on the real needy of the society.

---

Labels: Order to build a Forex robot , Build a stock trading robot , Build a trading robot , Trader robot design , Free Forex Robot , Forex robot programming , Forex Expert Making Tutorial , Build a trading robot with Python , Download Forex Trading Robot , Buy Forex Trader Robot , Automated Forex Robot , Free stock trading robot ,  Learn how to build a Forex trading robot , Alpari trading robot , Forex robot for Android ,  MetaTrader robot design , MetaTrader robot programming , Forex robot design , Forex robot programming , Automated trading

---

Marketing fund

Market management investment funds are established in order to buy and sell securities, keeping in mind the market management obligations of those securities, in accordance with the fund’s prospectus. The goal of the market maker is to keep the share balanced and prevent the formation of buying and selling queues to push the share price towards its inherent price.

Fund of funds

These funds invest in a mix of equity, fixed income and ETF funds. In other words, buying the units of a fund, investing in the fund, is like investing in several funds at the same time, which, while reducing the risk, also provides the investor with the possibility of obtaining a suitable return.

Financing fund

In order to carry out the desired project within the framework of the statute and in compliance with the regulations, financing funds establish a special joint stock company called “Project Company”, which, after the completion and start of the exploitation phase, becomes a public joint stock company and in It is accepted and tradable on or off the stock exchange.

Which fund should we invest in?

To invest in funds, you must first have knowledge about your emotions. For example, if you are a person with a high risk-taking spirit and you are also looking for high returns, it is better to invest in stock funds. On the other hand, investing in fixed income funds is also suitable for risk-averse people who want fixed income.

To choose the right investment fund, after choosing the type of fund, you should compare the yield, performance, profit distribution interval, and the amount of assets of funds in the same category. For this purpose, visit fipiran.com and select the type of fund you want from the funds tab and compare the funds in the table that appears.

Net asset value ( NAV ) of investment funds

One of the most used terms related to investment funds is NAV or Net Asset Value. A part of the fund’s assets, which is allocated to the shares of companies, goes up and down with the daily fluctuations of the shares. In addition, the dividends distributed by the companies are also added to the fund’s resources. This profit also increases the value of the fund’s assets and the value of the purchased units.

Therefore, each fund’s assets are valued on a daily basis. If we subtract the liabilities of the fund from its assets, the net asset value of the fund is obtained. By dividing this number by the number of fund units, we can get the net value of each unit or NAV. On the website of each fund, three types of NAV are reported daily as follows:

 Issue NAV  :  shows the value of each unit of the fund. In fact, the issue NAV is the amount that has to be paid for the purchase of each unit in the issue and cancellation based funds.

Cancellation NAV  :  It is the amount that is paid to the investor per unit after canceling the investment in funds based on issuance and cancellation.

Statistical NAV  :  In certain circumstances, fund managers can adjust the price of some shares in their investment portfolio. The net asset value reported in this case is called statistical NAV.

How to invest in funds?

When you invest in a fund, you are actually buying investment units of the fund you want. The act of buying investment units in a fund is called “issuance” and the act of selling units is called “cancellation”. The price of issuing and canceling units in investment funds is calculated based on the net value of each investment unit or its NAV.

To start transactions in funds based on issuance and cancellation, it is necessary to first visit the website of your desired fund and obtain the necessary information about how to buy, sell and the rate of return. Then, proceed to issue or cancel the investment units of your desired fund by visiting the fund’s agencies and branches in person and going through the authentication process.
ETF units can be bought and sold in the market like stocks during trading hours. For this, it is necessary to have a stock exchange code. During trading hours of the capital market and by searching for the symbol of your desired fund, you can buy or sell the units of your desired fund in any amount you wish.

What is the price of issuance and cancellation in investment funds?

The price of investment units in non-tradable funds is determined 2-3 working days later. For this reason, when people go to a fund to invest, they ask it to issue a certain number of units. After 3 days pass and the price is determined, the fund issues the units.

Due to the constant change in the price of units, there will be a difference between the amount paid and the amount of purchased units, which the fund will return to the individual’s account. When selling, after submitting a unit sale request, it takes two days for the price of the units to be determined and the investor’s units to be sold or canceled.

Conclusion

ETF investment fund and exchange-traded fund have different buying and selling mechanism. When investing in mutual funds, look at their NAV or Net Asset Value. Fixed income fund, equity fund, mixed fund, index fund, gold fund are all types of investment funds.

تاسیس صندوق سرمایه‌گذاری در ایران [مراحل و شرایط]

• تأسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری شامل چه مراحلی است؟
• مدارک لازم جهت راه‌اندازی صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟
• پذیره‌نویسی صندوق‌های سرمایه‌گذاری چگونه انجام می‌شود؟

مراحل ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری در ایران

---

برچسب ها: ربات آربیتراژ و ربات آربیتراژ قطعا سودده و  ثبت نام ربات آربیتراژ و سفارش ساخت ربات فارکس و ساخت ربات معامله گر بورس و ساخت ربات معاملاتی و طراحی ربات تریدر و ربات فارکس رایگان و برنامه نویسی ربات فارکس و آموزش ساخت اکسپرت فارکس و ساخت ربات معامله گر با پایتون و دانلود ربات معامله گر فارکس و خرید ربات تریدر فارکس و ربات فارکس خودکار و ربات معامله گر بورس رایگان و آموزش ساخت ربات معامله گر فارکس و دانلود ربات معامله گر بورس ایران و ربات معامله گر آلپاری و ربات فارکس برای اندروید و ربات سود ده فارکس و ربات سود ده بورس ایران و اکسپرت سود ده فارکس و اکسپرت سود ده بورس ایران

---

۱- اخذ مجوزهای لازم برای ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری

یک بانک یا مؤسسه مالی اعتباری برای شروع به کار، نیازمند اخذ مجوزهای لازم از بانک مرکزی است. برای ثبت صندوق سرمایه‌گذاری هم هر صندوق باید مجوزهای لازم را از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کند. همچنین، برخی از صندوق‌ها هم که قصد دارند با مشارکت بانک‌ها یا مؤسسات مالی و اعتباری یا اشخاص حقوقی مرتبط با بانک تأسیس شوند، علاوه بر مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، می‌بایست مجوز بانک مرکزی را هم دریافت کنند. همچنین، صندوق سرمایه‌گذاری باید در مرجع ثبت شرکت‌ها هم به ثبت برسد.

۲- ارائه طرح اساسنامه و سایر مدارک به مرجع ثبت شرکت‌ها

نحوه ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری در ایران علاوه بر اخذ مجوز، شامل ارائه طرح اساسنامه شرکت و مدارک لازم به اداره ثبت شرکت‌ها نیز می‌شود. در این صورت، شرکت می‌تواند مجوز پذیره‌نویسی را دریافت کند. متقاضی تأسیس صندوق باید مدارک زیر را در قالب فرم‌های تعیین‌شده، به فرابورس ارائه کند  :

مدارک لازم جهت راه‌اندازی صندوق سرمایه‌گذاری در ایران

• امیدنامه و اساسنامه صندوق مطابق با امیدنامه و اساسنامه نمونه مصوب سازمان که کلیه صفحات آن به امضا و مهر ارکان صندوق رسیده‌باشد.
• قبولی سِمَت ارکان و مدیر سرمایه‌گذاری صندوق مطابق با فرم مربوطه.
• معرفی مدیر/گروه مدیران سرمایه‌گذاری صندوق با ذکر نحوه جبران خدمات ایشان.
• اعلام تاریخ و محل مجمع مؤسس صندوق به منظور حضور نماینده سازمان (در این مجمع ارکان پیش‌بینی‌شده نظارتی و اجرایی صندوق انتخاب می‌شوند.).
• فرم تکمیل‌شده مشخصات مدیران سرمایه‌گذاری صندوق به همراه کپی گواهینامه اصول مقدماتی یا تحلیلگری آنها.
• آخرین رونوشت آگهی روزنامه رسمی هر یک از ارکان و مؤسسین در مورد شرایط امضای اسناد تعهدآور.
• اعلام شماره حساب‌های صندوق، در صورت وجود به تفکیک جاری و پشتیبان که به تأیید مدیر صندوق و متولی رسیده باشد.
• تأییدیه بانک مبنی بر واریز ارزش مبنای واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز ( معادل حداقل ۲۰ درصد حداقل سرمایه صندوق).
• طرح اعلامیه پذیره‌نویسی صندوق مطابق نمونه پیوست اساسنامه.
• نامه‌های مربوط به غیردولتی بودن مؤسسین.
• رونوشت مجوز سبدگردانی.
• معرفی نرم‌افزار صندوق از طریق ارسال کپی قرارداد دسترسی و اجاره، به همراه تعهدنامه‌ای از طرف مدیر صندوق.
• معرفی‌نامه‌های مربوط به نمایندگان حقیقی ارکان برای انجام امور محوله به همراه کپی شناسنامه و کارت ملی هر یک.
• معرفی‌نامه‌های مربوط به نمایندگان حقیقی حاضر در مجمع از طرف مؤسسین حقوقی به همراه کپی شناسنامه و کارت ملی هر یک.
• معرفی نماینده متولی در امور مربوط به صندوق سرمایه‌گذاری.
• اعلام راه‌اندازی تارنمای صندوق مطابق با نمونه مورد تأیید سازمان.
• ارائه گواهی مبنی بر گذراندن حداقل ۱۵ ساعت دوره آموزشی استفاده از نرم‌افزار صندوق .

۳- سرمایه‌گذاری مؤسسان

هر صندوق سرمایه‌گذاری تعدادی واحد سرمایه‌گذاری ممتاز دارد که توسط مؤسسین صندوق خریداری شده‌اند. در واقع، این واحدها همان هزینه‌ای است که مؤسسان برای تأسیس صندوق پرداخت می‌کنند تا مجوز سازمان بورس را بگیرند. این تعداد واحد حتما باید به ارزش مبنای واحدهای سرمایه‌گذاری (۱۰۰ هزار تومان)، خریداری شده باشند و مبلغ آن به صورت نقد به حساب صندوق واریز شده‌باشد. تعداد واحدهای ممتاز در اساسنامه صندوق ذکر شده و این واحدها غیرقابل ابطال و قابل انتقال به غیر هستند. دیگر واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق که عادی هستند، بعد از شروع دوره پذیره‌نویسی توسط سرمایه‌گذاران خریداری می‌شوند که قابل ابطال و غیر قابل انتقال به غیر هستند.

۴- برگزاری مجمع عمومی مؤسس

بعد از اینکه مؤسسین، واحدهای ممتاز را خریداری کردند، اولین مجمع عمومی صندوق با حضور همه آنها تشکیل می‌شود که در آن، اساسنامه و امیدنامه صندوق را تصویب و نخستین ارکان اداره صندوق را انتخاب می‌کنند. بنابراین، قبل از پذیره‌نویسی اولیه و بعد از برگزاری مجمع، باید موارد زیر به سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه شود :

• اساسنامه و امیدنامه مصوب مجمع صندوق
• قبولی سِمت توسط مدیر، مدیر ثبت، متولی و حسابرس منتخب مجمع صندوق
• فهرست هویت و اقامتگاه مؤسسان و تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز پذیره‌نویسی‌شده توسط آنها
• تأییدیه بانک مبنی بر واریز ارزش مبنای واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز به حساب بانکی صندوق
• سایر موارد به تشخیص سازمان بورس و اوراق بهادار

۵- پذیره‌نویسی اولیه صندوق سرمایه‌گذاری

در ادامه شرح نحوه ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری در ایران، بعد از تأیید موارد بالا توسط سازمان بورس، دوره پذیره‌نویسی اولیه آغاز می‌شود. پذیره‌نویسان باید تمام هزینه خرید واحدهای سرمایه‌گذاری به ارزش مبنا را به طور نقدی به حساب بانکی صندوق واریز کنند.

پذیره‌نویسی در مدت مشخصی انجام می‌شود و چنانچه در این مدت، تعداد واحدهای پذیره‌نویسی‌شده به حداقل تعداد واحدهایی که در امیدنامه صندوق ذکرشده نرسد، پذیره‌نویسی به مدت یک دوره دیگر تمدید می‌شود.

حداکثر دو روز کاری پس از پایان دوره پذیره‌نویسی اولیه، مدیر ثبت باید نتایج پذیره‌نویسی را بررسی کند و به مدیر و متولی اطلاع دهد که دو حالت زیر پیش می‌آید :

– در صورتی که حداقل واحدهای سرمایه‌گذاری تعیین شده در امیدنامه، پذیره‌نویسی شده باشند، مدیر نتیجه بررسی را به همراه تأییدیه بانک و مدیر ثبت، برای سازمان بورس ارسال می‌کند تا مجوز فعالیت صندوق را بگیرد.

– در صورتی که حداقل واحدهای سرمایه‌گذاری تعیین شده در امیدنامه، پذیره‌نویسی نشده باشد، مدیر باید بلافاصله نتایج را به سازمان بورس اطلاع دهد و ظرف مدت ۵ روز کاری، وجوه واریزی به حساب صندوق را به پذیره‌نویسان برگرداند.

۶- تکمیل فرآیند پذیره‌نویسی و اخذ مجوز فعالیت از سازمان بورس و اوراق بهادار

همان‌طور که در بخش قبل ذکر شد، چنانچه حداقل واحدهای سرمایه‌گذاری تعیین شده در امیدنامه پذیره‌نویسی شوند، صندوق می‌تواند مدارک لازم را به سازمان بورس ارائه دهد و مجوز فعالیت خود را دریافت کند.

۷- ثبت و آگهی تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری

وقتی تمام مراحل قبل طی شد، نحوه ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری در ایران به مرحله آخر می‌رسد. در اداره ثبت شرکت‌ها ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری، در روزنامه رسمی آگهی می‌شود تا به اطلاع عموم مردم برسد. از تاریخ ثبت، صندوق یک شخصیت حقوقی محسوب می‌شود و باید اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کند تا سرمایه‌ خود را نزد صندوق ببرند.

پس از ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری در ایران، با استفاده از نرم‌افزار یکان امکان مدیریت انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری از جمله صندوق سهامی، مختلط و با درآمد ثابت را خواهیدداشت. به جرأت می‌توان گفت که یکان، پیشرفته‌ترین نرم‌افزاری است که به منظور مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری طراحی شده‌است.

جمع‌بندی

نحوه ثبت و تأسیس صندوق سرمایه گذاری در ایران شامل ۷ مرحله است که در این مقاله بررسی کردیم. یکی از متداول‌ترین سوالاتی که معمولا در خصوص صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌شود، این است که : “آیا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مطمئن هستند؟” با بررسی نحوه ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری در ایران، می‌توان گفت یکی از دلایل مطمئن بودن صندوق‌های سرمایه‌گذاری، وجود قوانین سخت گیرانه‌ای است که برای ثبت و تأسیس این صندوق‌ها وضع شده‌است و هر کسی قادر به تأسیس صندوق نیست.

قرارداد آتی چیست؟ (انواع، اصطلاحات و نحوه معامله)

• مشخصات قرارداد آتی چیست و انواع آن کدامند؟
• مفهوم اهرم مالی در معاملات آتی چیست؟
• چه کالاهایی طی قرارداد آتی معامله می‌شوند؟

قرارداد آتی چیست؟ قرارداد آتی یا قرارداد Futures نوعی قرارداد پرکابرد در بورس کالا است که از سال ۱۳۸۷ مورد استفاده قرار گرفته‌است. طبق این قرارداد، یک دارایی مشخص در زمانی معین و با قیمتی معلوم که مورد توافق طرفین قرارداد است، مورد معامله قرار می‌گیرد.

مشخصات قرارداد آتی چیست؟

این نوع قراردادها دارای استاندارد و چارچوب مشخصی هستند و باید یک سری اطلاعات و شرایط در آن مشخص و اجرا شود که عبارتند از :

• نوع دارایی پایه مورد
• اندازه دارایی پایه مورد
• قیمت دارایی پایه تعهدشده
• زمان سررسید قرارداد
• وجه تضمین اولیه
• حد نوسانات قیمت روزانه
• حداکثر حجم سفارش
• کارمزد و جرایم
• رویه تسویه حساب روزانه

انواع قرارداد آتی

قراردادهای آتی به دو گروه زیر تقسیم می‌شوند :

قرارداد آتی کالای فیزیکی

در این نوع قرارداد، تنها کالاهای فیزیکی از قبیل سکه، زعفران، نفت خام و… مورد معامله قرار می‌گیرند.

قرارداد آتی سهام

این نوع قرارداد بر روی سهام، انواع اوراق، ارز، ارز دیجیتال و… متمرکز شده‌است.

اصطلاحات رایج در قراردادهای آتی

برخی از اصطلاحات رایج در قراردادهای آتی یا Futures عبارتند از :

• دارایی پایه

دارایی مالی یا کالای فیزیکی است که در قرارداد مورد معامله قرار می‌گیرد.

• اندازه قرارداد

اندازه یا مقدار کالایی است که مورد معامله قرار می‌گیرد. این مقدار توسط سازمان بورس مشخص می‌شود و معامله‌گران می‌توانند مضرب صحیحی از این مقدار را معامله کنند. به عنوان مثال، این مقدار برای زعفران در بورس کالا، ۱۰ کیلوگرم است.

---

برچسب ها: ربات آربیتراژ و ربات آربیتراژ قطعا سودده و  ثبت نام ربات آربیتراژ و سفارش ساخت ربات فارکس و ساخت ربات معامله گر بورس و ساخت ربات معاملاتی و طراحی ربات تریدر و ربات فارکس رایگان و برنامه نویسی ربات فارکس و آموزش ساخت اکسپرت فارکس و ساخت ربات معامله گر با پایتون و دانلود ربات معامله گر فارکس و خرید ربات تریدر فارکس و ربات فارکس خودکار و ربات معامله گر بورس رایگان و آموزش ساخت ربات معامله گر فارکس و دانلود ربات معامله گر بورس ایران و ربات معامله گر آلپاری و ربات فارکس برای اندروید و ربات سود ده فارکس و ربات سود ده بورس ایران و اکسپرت سود ده فارکس و اکسپرت سود ده بورس ایران

---

• سررسید قرارداد

هر دارایی، زمان سررسید مشخصی داشته و تنها در این زمان امکان انجام معاملات آتی بر روی آن دارایی امکان‌پذیر خواهدبود.

• موقعیت تعهدی باز

موقعیتی است که در آن، تسویه قرارداد، تحویل دارایی و معاوضه فیزیکی صورت نگرفته‌است.

• موقعیت تعهدی خرید

به موقعیتی گفته می‌شود که فرد در آن اقدام به خرید قرارداد آتی نموده و متعهد شده که دارایی پایه را با قیمت مشخص در زمان معین و بر اساس ضوابط و قوانین بورس خریداری کند. در صورت حفظ این موقعیت تا زمان سررسید قرارداد، باید دارایی مذکور توسط خریدار، تحویل گرفته‌شود.

• موقعیت تعهدی فروش

به موقعیتی گفته می‌شود که فرد اقدام به فروش قرارداد آتی نموده و متعهد می‌شود که دارایی پایه را با قیمت مشخص، در زمان معین و بر اساس ضوابط و قوانین بورس تحویل دهد. در صورت حفظ این موقعیت تا زمان سررسید قرارداد باید دارایی پایه توسط فروشنده به خریدار تحویل داده شود.

• بستن تعهد

به معنای اتخاذ یک موقعیت تعهدی جدید است؛ در واقع، موقعیت تعهدی جدید، معکوس موقعیت تعهدی بازی است که فرد در آن قرار گرفته بود.

• اتاق پایاپای

واحدی است که وظیفه تسویه و نظارت بر عملکرد مالی طرفین قرارداد را بر عهده دارد.

مفهوم وجه تضمین اولیه در قراردادهای آتی چیست؟

با توجه به اینکه قراردادهای آتی ماهیت تعهدی دارند، مبلغی تحت عنوان وجه تضمین از طرفین قرارداد دریافت می‌شود؛ در واقع، این وجه، تضمینی است برای اینکه خریدار و فروشنده به تعهدات خود عمل کنند. وجه تضمین اولیه در زمان ثبت سفارش معمولاً برابر با ۱۰ الی ۲۰ درصد ارزش معامله است.

با توجه به اینکه قیمت‌های تسویه روزانه و در پی آن، ارزش معاملات به صورت روزانه تغییر می‌کند، وجه تضمین لازم نیز به‌صورت روزانه به‌روز‌رسانی شده و سود و زیان حاصل از قرارداد، به‌صورت روزانه به حساب ودیعه (حسابی که جهت واریز وجه تضمین باز شده‌است) واریز خواهدشد.

حداقل وجه تضمین و اخطاریه افزایش وجه تضمین در قراردادهای آتی

حداقل وجه تضمین در قراردادهای آتی به طور معمول برابر با ٪۷۵ وجه تضمین لازم است. در صورتی که مقدار وجه تضمین به این مبلغ نزدیک شود، هشداری تحت عنوان اخطاریه وجه تضمین به شخص داده می‌شود تا وجه تضمین خود را افزایش دهد.

مفهوم اهرم مالی در معاملات آتی

اهرم مالی ابزاری است که به منظور افزایش بازدهی در سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار می‌گیرد. این اهرم در معاملات آتی کابرد فراوانی دارد و به کمک آن، فرد می‌تواند چند برابر دارایی فعلی خود را سرمایه‌گذاری کرده و به تبع آن، سود بیشتری کسب کند. البته به همان نسبت هم با استفاده از این ابزار، ریسک معاملات افزایش می‌یابد. مقدار این اهرم بستگی به دو مورد “وجه تضمین” و “ارزش معاملات” دارد. نحوه محاسبه اهرم مالی به صورت زیر است :

مزایای قراردادهای آتی

• پوشش ریسک

معامله‌گران به کمک قراردادهای آتی می‌توانند ریسک ناشی از نوسانات قیمتی را به حداقل رسانده یا از بین ببرند. به عنوان مثال، کشاورزی که نگران کاهش قیمت محصول خود در زمان برداشت است، می‌تواند به کمک قرارداد آتی و قرارگرفتن در موقعیت فروش، خود را نسبت به نوسانات قیمت در آینده بیمه کند. از سوی دیگر، خریدار یا تولید‌کننده‌ای که در موقعیت خرید قرار گرفته، می‌تواند از ثابت بودن قیمت محصولات اولیه جهت تولید، اطمینان حاصل کرده و به راحتی قیمت را برآورد کند.

• نقد شوندگی بالا

با توجه به اینکه در قراردادهای آتی نیازی به وجود کالای پایه در زمان قرارداد نیست، امکان پیش‌فروش کالا در این نوع قراردادها وجود داشته و معامله‌گران می‌توانند در صورت تمایل، در زمان سررسید قرارداد، کالای مورد نظر را تهیه کرده و به خریدار تحویل دهند؛ این در حالی است که مبلغ قرارداد تا زمان سررسید توسط فروشنده دریافت شده‌‌است. این کار موجب بالارفتن نقدینگی در بازارهای آتی می‌شود.

• تضمین معاملات توسط اتاق پایاپای

اتاق پایاپای همواره بر نحوه عملکرد مالی طرفین در قراردادهای آتی نظارت داشته و به عنوان یک پشتوانه قوی، عمل به تعهدات طرفین و اجرای قوانین حاکم بر قرارداد را تضمین می‌کند.

• شناسایی سود به کمک پیش‌بینی قیمت‌ها

معامله‌گران می‌توانند به کمک تحلیل داده‌ها و نوسانات قیمتی، قیمت کالای پایه خود را پیش‌بینی کرده و با توجه به کاهش یا افزایش قیمت آن در آینده، موقعیت فروش یا خرید اتخاذ کنند.

• امکان بهره‌مندی از ابزار اهرم

در قراردادهای آتی این امکان برای معامله‌گران وجود دارد که به کمک اهرم مالی، به میزان چند برابر دارایی پایه‌ای که در دست دارند، وارد معامله شده و به تبع آن، سود بیشتری کسب کنند.

از دیگر مزایای این نوع قرارداد، می‌توان به کارمزد پایین، شفافیت قیمت‌ها، دوطرفه بودن بازار، محاسبه و واریز روزانه سود و زیان، امکان برداشت یک روزه موجودی از حساب، معافیت مالیاتی و امکان خرید و فروش نامحدود در هر روز معاملاتی اشاره کرد.

معایب قراردادهای آتی

از معایب این بازار هم می‌توان به ریسک بالای آن به دلیل وجود اهرم مالی اشاره کرد.

نحوه دریافت کد معاملاتی آتی و شرایط انجام معاملات آتی

مراحل دریافت کد معاملاتی قرارداد آتی عبارتند از :

• مراجعه حضوری به کارگزاری و ارائه مدارک شناسایی
• افتتاح حساب وکالتی در یکی از شعب بانک‌
• تکمیل فرم‌های درخواست کد معاملاتی و معرفی اطلاعات بانکی
• تأیید مدارک ارائه‌شده و ارسال فرم‌های تکمیل‌شده به بورس کالا توسط کارگزاری
• صدور کد معاملاتی آتی توسط بورس کالا و دریافت آن از کارگزاری

شرایط لازم جهت دسترسی به سامانه معاملات برخط قرارداد آتی عبارتند از :

• دارا بودن حداقل سن ۱۸ سال
• دارا بودن حداقل مدرک تحصیلی دیپلم
• واریز وجه تضمین اولیه به حساب وکالتی

قراردادهای آتی در بازار ایران چه کاربردی دارند؟

قرارداهای آتی از سال ۱۳۸۷ برای اولین بار در بورس کالای ایران مورد استفاده قرار گرفتند. در حال حاضر، این نوع قراردادها شامل محصولات کشاورزی، سکه بهار آزادی، مس ‌کاتد و … می‌شوند. ارائه این محصولات در بورس کالا تحت عنوان قراردادهای آتی، موجب شفاف‌‌سازی قیمت‌ها، عرضه منظم، تعیین قیمت‌های واقعی و… برای فروشندگان و خریداران این بازار خواهدشد.

کشاورزان و سایر تولیدکنندگان که نگران کاهش قیمت محصولات به دلیل عرضه مازاد هستند، به کمک این معاملات می‌توانند محصولات خود را در بورس‌کالا پیش‌فروش کرده و ریسک ناشی از نوسانات قیمتی بازار را به حداقل برسانند. در مقابل، خریداران نیز می‌توانند محصولات مورد نیاز خود را با قیمتی مشخص خریداری کرده و امکان برنامه‌ریزی در تولید را برای خود فراهم سازند. این قراردادها می‌توانند ریسک نوسانات قیمتی را برای تولیدکنندگان داخلی کاهش دهند.

چه کالاهایی در بازارهای آتی معامله می‌شوند؟

کالاهایی که اکنون در بازارهای آتی معامله می‌شوند، عبارتند از : سکه طلا تمام بهار آزادی طرح امام خمینی (ره)، زعفران رشته‌ای بریده ممتاز (نگین)، زعفران رشته‌ای درجه یک (پوشال معمولی)، زیره سبز، پسته، نقره، صندوق طلا لوتوس، مس کاتد. با مراجعه به لینک زیر، می‌توانید اندازه قرارداد را برای هر یک از کالاهای نامبرده مشاهده کنید :

https://rahavard365.com/future

نماد معاملاتی در بازارهای آتی

هر کالای پایه در بازارهای آتی دارای یک سررسید مشخص است که غیرقابل تغییر است. هرکدام از این سررسید‌ها با یک نماد مشخص بر روی تابلوی معاملات نمایش داده می‌شوند. نماد معاملاتی در بازارهای عادی متشکل از مخفف نام کالا، ماه و سال سررسید است. به عنوان مثال، نماد پسته تحویل خرداد ۹۹ نشان‌دهنده قرارداد آتی پسته با تحویل خرداد سال ۱۳۹۹ است. برای مشاهده نمادهای قرارداد آتی می‌توانید به سایت ره‌آورد مراجعه کنید.

نحوه انجام معاملات آتی

همان‌طور که اشاره شد، در معاملات آتی، فرد می‌تواند به کمک تحلیل داده‌ها و شرایط اقتصادی، قیمت کالای پایه را در آینده پیش‌بینی کند. در صورتی که در آینده، احتمال کاهش قیمت وجود داشته باشد، باید در موقعیت فروش قرار گیرد تا زودتر کالای مورد نظر را بفروشد و از زیان ناشی از افت قیمت جلوگیری کند. اگر احتمال افزایش قیمت وجود داشته‌باشد، باید در موقعیت خرید قرار گرفته تا با خریداری کالای مورد نظر از این افزایش قیمت، در جهت کسب سود بیشتر بهره‌مند شود.

وقتی زمان سررسید قرارداد آتی نزدیک شود، یک بازه زمانی مشخص جهت تحویل کالای پایه به شخصی که در موقعیت فروش قرار دارد، اعلام می‌شود. طی این بازه باید کالا به خریدار تحویل داده شود. معمولاً به دلیل محدود بودن زمان تحویل، قراردادهای آتی قبل از سررسید بسته می‌شوند. در این حالت، اصطلاحاً می‌گوییم که فرد وارد معامله معکوس شده‌است.

کارمزد معاملات در قرارداد آتی سهام

کامزد معاملات قراردادهای آتی سهام به شرح جدول زیر است :

شرح کارمزد	خرید	فروش	جمع
کارگزار	۰/۰۰۰۸	۰/۰۰۰۸	۰/۰۰۱۶
بورس	۰/۰۰۰۰۸	۰/۰۰۰۰۸	۰/۰۰۰۱۶
سپرده‌گذاری	۰/۰۰۰۰۸	۰/۰۰۰۰۸	۰/۰۰۰۱۶
مدیریت فناوری	۰/۰۰۰۰۴	۰/۰۰۰۰۴	۰/۰۰۰۰۸
حق نظارت	۰/۰۰۰۰۸	۰/۰۰۰۰۸	۰/۰۰۰۱۶
جمع کل	۰/۰۰۱۰۸	۰/۰۰۱۰۸	۰/۰۰۲۱۶

توجه کنید کامزدها از حاصلضرب اعداد بالا در ارزش معاملات محاسبه می‌شوند.

حداکثر کارمزد خرید و فروش در قراردادهای آتی، ۲۰۰ میلیون ریال است.

قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله چه تفاوتی دارند؟

در قراردادهای آتی یا Futures، طرفین قرارداد ملزم به پرداخت وجه تضمین و ایفای تعهدات خود هستند. در صورتی که هر کدام از طرفین به تعهدات خود عمل نکنند، مشمول جریمه خواهندشد. اما در قراردادهای اختیار معامله، خریدار تعهدی نسبت به طرف مقابل ندارد و تنها مبلغی را به عنوان پیش‌پرداخت قرارداد واریز خواهد کرد. در این قراردادها چنانچه فرد از انجام معامله منصرف شود، این مبلغ به عنوان خسارت به فروشنده پرداخت خواهد شد.

فروشنده در این نوع قرارداد، تعهداتی دارد که در صورت عدم انجام، ملزم به پرداخت جریمه خواهدبود. به همین دلیل در زمان عقد قرارداد، مبلغی به عنوان وجه تضمین از فروشنده دریافت می‌شود و در صورت استنکاف از انجام معامله، به عنوان خسارت به خریدار پرداخت خواهدشد. لازم به ذکر است که در معاملات آتی، زیان سفته‌بازی نسبت به سود احتمالی خیلی بیشتر است. در حالی که در معاملات اختیار معامله، با وجود کاهش قیمت کالای پایه، زیان خریدار، ثابت و برابر با مبلغی است که به عنوان پیش‌پرداخت واریز کرده‌است.

تفاوت پیمان آتی و قرارداد آتی

•  وجه تشابه پیمان آتی و قرارداد آتی در این است که هر دو توافقنامه‌ای جهت تحویل یک کالای پایه در زمان آینده و با قیمت مشخص هستند.
• پیمان آتی یک توافقنامه خصوصی بین طرفین بوده و خارج از بازار بورس انجام می‌شود در حالی که عقد قراردادهای آتی در بورس صورت می‌گیرد.
• پیمان آتی بر اساس نیازهای اصلی طرفین تنظیم شده و از استاندارد و قوانین خاصی پیروی نمی‌کند. در حالی که قراردادهای آتی با استانداردهای بورسی منعقد می‌شوند.
• تاریخ تحویل در پیمان‌های آتی مشخص بوده و طبق توافق طرفین تعیین می‌شود. اما در قراردادهای آتی، تاریخ تحویل کالا شامل یک بازه زمانی است.
• در پیمان آتی تسویه حساب در زمان تحویل کالا انجام می‌شود اما تسویه حساب قراردادهای آتی به‌صورت روزانه است.
• معمولا قراردادهای آتی یا Futures تا قبل از تاریخ سررسید، بسته می‌شوند در صورتی که اکثر پیمان‌های آتی منجر به تحویل فیزیکی کالا یا تسویه نقدی خواهدشد.
• در قرارداد آتی شاهد شفافیت در قیمت‌ها هستیم در حالی که در پیمان‌ها‌ی آتی به دلیل تعیین قیمت‌ها توسط طرفین قرارداد، این شفافیت وجود ندارد.
• با توجه به اینکه پیمان آتی تحت نظارت سازمان و نهادی تنظیم نمی‌شود، از ریسک اعتباری بیشتری نسبت به قرارداد آتی برخوردار است.

مثالی از قرارداد آتی

معامله‌‌گری قصد دارد در ماه آبان به قرارداد آتی زعفران با سطح قیمتی ۱۵۰۰۰ تومن برای هر گرم وارد شود. از آنجایی که اندازه قرارداد زعفران ۱۰۰ گرم است لذا می‌تواند یک موقعیت معاملاتی با ارزش حداقل ۱۵۰۰۰۰۰ تومان باز کند. وجه تضمین اولیه برای این نوع قرارداد، معادل ٪۱۰ ارزش معاملات یعنی ۱۵۰۰۰۰ تومان تعیین شده‌است. وجه تضمین الزامی این قرارداد حدود ۱۱۲۵۰۰ تومان و اهرم مالی آن نیز برابر با ۱۰ است (حاصل تقسیم ۱۵۰۰۰۰۰ بر ۱۵۰۰۰۰). اگر از آبان تا دی، روند حرکتی قیمت زعفران نوسانی باشد، به طوری که با احتساب سود و زیان روزانه، وجه تضمین از حداقل وجه تعیین‌شده کمتر شود، شخص از کارگزاری اخطاری با عنوان افزایش وجه تضمین دریافت خواهدکرد.

فرض کنید در دی ماه، قیمت هر گرم زعفران به ۱۶۰۰۰ تومان برسد. در این صورت، ارزش معاملات قرارداد آتی مذکور، برابر با ۱۶۰۰۰۰۰ تومان بوده و با فروش این قرارداد در نزدیکی زمان سررسید، مبلغ ۱۰۰۰۰۰ تومان سود شناسایی شده که باید هزینه کارمزد هم از این مبلغ کسر شود. در صورت کاهش قیمت هر گرم زعفران به ۱۴۰۰۰ تومان نیز حدود ۱۰۰۰۰۰ تومان زیان حاصل شده که باید مبلغ کارمزد به آن افزوده شود.

جمع‌بندی

قراردادهای آتی نوعی ابزار مشتقه مبتنی بر فروش یک کالای پایه با قیمت معین در آینده هستند. این قراردادها دارای استاندارد و چهارچوب مشخصی بوده و به منظور کاهش ریسک سرمایه‌گذاری به وجود آمده‌است. وجود اهرم مالی در این قراردادها موجب افزایش جذابیت بازارهای آتی شده اما به همان نسبت ریسک معاملات را نیز افزایش می‌دهد؛ لذا بایستی با آگاهی کامل نسبت به مزایا و معایب این قراردادها و سازوکار این ابزار، وارد بازار معاملات آتی شد.

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟ انواع صندوق های ایران کدامند؟

• صندوق سرمایه‌گذاری چه انواعی دارند؟
• مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها چیست؟
• چطور در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنیم؟

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟ یکی از مناسب‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری برای افرادی که وقت و دانش کافی برای سرمایه‌گذاری در بورس ندارند، صندوق‌‍‌های سرمایه‌گذاری هستند. یک صندوق سرمایه‌گذاری، با توجه به نوع آن، مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است. می‌توانید آن را به صورت شرکتی در نظر بگیرید که در آن، افراد مختلف، پول‌های خود را روی هم می‌گذارند و در سبدی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کنند.

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری چیست؟

سهولت سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها نیاز به صرف زمان و دانش تخصصی بازار سرمایه ندارد و همه افراد جامعه می‌توانند به راحتی در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند. بدین منظور تنها کافی است برای صندوق‌های ETF از پنل کارگزاری خود و برای صندوق‌های غیر قابل معامله در بورس نیز از طریق سایت همان صندوق اقدام کنید.

امکان سرمایه‌گذاری با پول کم

صندوق‌‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری با پول کم در بازار سرمایه دانست. برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به پول زیادی نیاز ندارید و در بسیاری از صندوق‌های بازار با ۵۰۰ هزار تومان نیز امکان‌ سرمایه‌گذاری را خواهیدداشت.

عدم نیاز به دانش سرمایه‌گذاری

برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها به هیچ‌وجه نیاز نیست که با روش‌های تحلیل بازار آشنا باشید. گروهی از افراد خبره مدیریت این صندوق‌ها را بر عهده داشته و به جای سرمایه‌گذاران صندوق، شرایط را تحلیل کرده و اوراق بهادار مختلف را خرید و فروش می‌کنند.

تنوع سرمایه‌گذاری در اوراق

صندوق‌ها همواره تعداد زیادی از انواع اوراق بهادار را تحت مالکیت خود دارند و سبد دارایی‌های آنها بسیار متنوع است. بر اساس همین تنوع نیز میزان ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها متفاوت است. این تنوع باعث می‌شود که ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق به نحو مطلوبی مدیریت شود.

تنوع ریسک‌پذیری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری انواع مختلفی دارند. با توجه به ترکیب دارایی هر نوع صندوق‌، ریسک سرمایه‌گذاری در آن‌ صندوق نیز متفاوت خواهدبود. بنابراین، افراد با ریسک‌پذیری بالا، افراد با ریسک‌پذیری متوسط و افراد ریسک‌گریز همگی می‌توانند در انواع صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند.

حصول بازدهی مورد انتظار

در دسته‌بندی کلی صندوق‌ها از ریسک زیاد به ریسک کم، به ترتیب می‌توان به صندوق‌‌ با درآمد ثابت، صندوق مختلط و صندوق سهامی اشاره کرد. از آنجایی که ریسک و بازدهی با یکدیگر رابطه مستقیم دارند، در واقع با افزایش سطح ریسک‌پذیری، بازدهی مورد انتظار سرمایه‌گذاری نیز افزایش می‌یابد.

مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها

مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط افراد حرفه‌ای انجام می‌شود. بنابراین، سرمایه‌گذاران از تحلیل و رصد مداوم بازار بی‌نیاز می‌شوند. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، ریسک و بازده به نحو مطلوبی کنترل شده و مدیریت دارایی به صورت کاملاً حرفه‌ای انجام می‌شود.

نقدشوندگی مناسب

بر خلاف سهام که ممکن است برای فروش آن صف‌های سنگینی ایجاد شود و سهامداران نتوانند سرمایه خود را نقد کنند، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نقدشوندگی بالایی دارند. سرمایه‌گذاران هر صندوق به راحتی می‌توانند سرمایه خود را از صندوق خارج کرده و به وجه نقد تبدیل کنند.

واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری

مجموع همه دارایی سرمایه‌گذاران، دارایی صندوق را شکل می‌دهد. برای اینکه سهم هر فرد از این دارایی مشخص شود و نیز، ورود و خروج به صندوق آسان باشد، مجموعه دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به بخش‌هایی به نام «واحد» یا «یونیت» تقسیم می‌شود که قیمتی معادل صد هزار تومان یا کمی بیشتر دارد.

هر فرد می‌تواند یک یا چند واحد صندوق را خریداری کند. هنگام خروج نیز می‌تواند یک یا چند یا همه واحدهای خود را بفروشد. بنابراین، با راه‌اندازی صندوق‌ها، امکان سرمایه‌‌گذاری با مبالغ اندک نیز برای افراد وجود دارد. در صورتی که سرمایه‌گذاران نیاز به وجه نقد نیز داشته‌باشند، نیازی به خروج همه سرمایه خود از صندوق نداشته و می‌توانند بدون آنکه به میزان بازدهی آسیبی وارد شود، به میزان نیاز خود، از آن برداشت کنند.

انواع صندوق سرمایه‌گذاری از منظر نوع خرید و فروش

صندوق‌های سرمایه‌گذاری از نظر چگونگی سرمایه‌گذاری در آنها به دو دسته تقسیم می‌شوند : دسته اول مبتنی بر صدور و ابطال و دسته دوم، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) هستند.

برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال، می‌توانید به یکی از شعب صندوق مورد نظر خود مراجعه حضوری کنید یا اینکه به صورت آنلاین و با استفاده از درگاه اینترنتی صندوق و یا با استفاده از اپلیکیشن اختصاصی صندوق مربوطه، به خرید و فروش واحدهای آن بپردازید.

اما صندوق ETF، صندوقی است که خرید و فروش واحدهای آن از طریق سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها امکان‌پذیر است. این صندوق‌ها با نماد مربوط به خود در تابلوی معاملاتی مانند معامله سهام عادی، قابل خرید و فروش هستند.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق با درآمد ثابت

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، بازدهی معقول با حداقل ریسک ممکن را نصیب سرمایه‌گذاران خود می‌کنند. مدیران این صندوق‌ها، منابع مالی حاصل از فروش واحدهای صندوق را عمدتاً به خرید اوراق بهادار کم‌ریسکی مانند اوراق خزانه، اوراق مشارکت و اوراق اجاره اختصاص می‌دهند تا بتوانند سود قابل قبولی برای سرمایه‌گذاران محقق کنند.

صندوق شاخصی

صندوق‌های شاخصی با هدف پیروی از یکی از  شاخص‌های بورس ایجاد می‌شوند. این صندوق ها در تلاش هستند تا پرتفوی خود را مشابه آن شاخص تشکیل دهند. به همین دلیل می‌توان گفت که نوساناتی شبیه به آن شاخص خواهند داشت. این صندوق‌ها از ریسک مدیریت بسیار کم و هزینه‌های مدیریتی کم برخوردار هستند.

صندوق سهامی

عمده دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود. استفاده از این صندوق‌ها ریسک بالایی به همراه دارد؛ زیرا همراه با نوسانات بورس، قیمت واحدهای این صندوق نیز نوسان کرده و بازدهی آنها نیز بیش از هر چیز دیگری، متأثر از شرایط کلی بازار سرمایه است.

صندوق مختلط

حدود نیمی از دارایی این صندوق‌ها در اوراق با درآمد ثابت و نیم دیگر در سهام سرمایه‌گذاری می‌شود. بنابراین، میزان ریسک و بازدهی صندوق‌های مختلط، مابین صندوق‌های با درآمد ثابت و صندوق‌های سهامی است. این صندوق‌ها مزایای بازده بالای سهام و ریسک کم اوراق با درآمد ثابت را توأمان دارند.

صندوق طلا

عمده دارایی این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر سکه‌ طلا تخصیص پیدا می‌کند. بازدهی صندوق طلا تقریبا مشابه بازدهی سکه طلا بوده و ریسک سرمایه‌گذاری در آن نیز بالا است. در حال حاضر تنها ۴ صندوق مبتنی بر طلا در کشور وجود دارد که عبارتند از : صندوق طلای کیان (گوهر)، صندوق لوتوس، صندوق زر و صندوق مفید.

صندوق نیکوکاری

صندوق‌های نیکوکاری یکی از شیوه‌های نیکوکاری در جامعه هستند. این صندوق‌ها ضمن حفظ اصل سرمایه، به سرمایه‌گذاری مولد می‌انجامد و به توسعه بازار سرمایه و نیز بازار کسب و کار در جامعه کمک می‌کند. عواید این صندوق‌ها به صورت هدفمند صرف نیازمندان واقعی جامعه می‌شود.

---

برچسب ها: ربات آربیتراژ و ربات آربیتراژ قطعا سودده و  ثبت نام ربات آربیتراژ و سفارش ساخت ربات فارکس و ساخت ربات معامله گر بورس و ساخت ربات معاملاتی و طراحی ربات تریدر و ربات فارکس رایگان و برنامه نویسی ربات فارکس و آموزش ساخت اکسپرت فارکس و ساخت ربات معامله گر با پایتون و دانلود ربات معامله گر فارکس و خرید ربات تریدر فارکس و ربات فارکس خودکار و ربات معامله گر بورس رایگان و آموزش ساخت ربات معامله گر فارکس و دانلود ربات معامله گر بورس ایران و ربات معامله گر آلپاری و ربات فارکس برای اندروید و ربات سود ده فارکس و ربات سود ده بورس ایران و اکسپرت سود ده فارکس و اکسپرت سود ده بورس ایران

---

صندوق بازارگردانی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بازارگردانی به‌منظور خرید و فروش اوراق بهادار با در نظر داشتن تعهدات بازارگردانی آن اوراق، مطابق با امیدنامه صندوق تأسیس شده‌اند. هدف بازارگردان متعادل نگه‌داشتن سهم است و از به‌وجود آمدن صف‌های خرید و فروش جلوگیری می‌کند تا قیمت سهم را به سمت قیمت ذاتی آن سوق دهد.

صندوق صندوق‌ها

این صندوق‌ها در ترکیبی از صندوق‌های سهامی، درآمد ثابت و صندوق‌های ETF سرمایه‌گذاری می‌کنند. به بیان دیگر، خرید واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری در صندوق، همانند سرمایه‌گذاری در چند صندوق در یک زمان است که ضمن پایین آوردن ریسک، امکان کسب بازدهی مناسب را نیز برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند.

صندوق تأمین مالی

صندوق‌های تأمین مالی به‌منظور انجام پروژه مورد نظر خود در چارچوب اساسنامه و با رعایت مقررات، یک شرکت سهامی خاص به نام «شرکت پروژه» تأسیس می‌کند که آن شرکت، پس از تکمیل و آغاز مرحله بهره‌برداری، تبدیل به یک شرکت سهامی عام شده و در بورس یا خارج از بورس پذیرش و قابل معامله می‌شود.

در کدام صندوق سرمایه‌گذاری کنیم؟

برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، در ابتدا باید شناختی نسبت به روحیات خود داشته باشید. به عنوان مثال، اگر فردی با روحیه ریسک‌پذیری بالایی بوده و به دنبال کسب بازدهی بالا نیز هستید، بهتر است در صندوق‌های سهامی سرمایه‌گذاری کنید. در مقابل، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت نیز برای افراد ریسک‌گریز و خواهان سود ثابت، مناسب است.

برای انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری مناسب، پس از انتخاب نوع صندوق، می‌بایست به مقایسه بازدهی، عملکرد، بازه تقسیم سود و میزان دارایی صندوق‌های یک دسته‌بندی بپردازید. بدین منظور به سایت fipiran.com مراجعه کرده و از سربرگ صندوق‌ها، نوع صندوق مورد نظر خود را انتخاب کرده و در جدول ظاهر شده، صندوق‌ها را با یکدیگر مقایسه کنید.

ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق‌های سرمایه‌گذاری

یکی از اصطلاحات پرکاربرد مربوط به صندوق‌های سرمایه‌گذاری، (Net Asset Value) NAV یا ارزش خالص دارایی است. بخشی از دارایی‌های صندوق که به سهام شرکت‌ها اختصاص ‌یافته‌است، با نوسانات روزانه سهام، بالا و پایین می‌رود. علاوه بر این، سود سهام تقسیم‌‌شده توسط شرکت‌ها نیز به منابع صندوق اضافه می‌شود. این سود، ارزش دارایی‌های صندوق و ارزش واحدهای خریداری شده را نیز افزایش می‌دهد.

بنابراین، دارایی‌های هر صندوق به صورت روزانه ارزش‌گذاری می‌شود. اگر بدهی‌های صندوق را از دارایی‌های آن کم کنیم، ارزش خالص دارایی صندوق به‌دست می‌آید. با تقسیم این عدد بر تعداد واحدهای صندوق، می‌توانیم ارزش خالص هر یک از واحدها یا NAV را به‌دست بیاوریم. در سایت مربوط به هر صندوق، به صورت روزانه سه نوع NAV به شرح زیر گزارش می‌شود :

 NAV صدور: ارزش هر واحد صندوق را نشان می‌دهد. در واقع، NAV صدور، وجهی است که باید بابت خرید هر واحد در صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال، پرداخت شود.

NAV ابطال: وجهی است که پس از انصراف از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال، به ازای هر واحد به سرمایه‌گذار پرداخت می‌شود.

NAV آماری: در شرایط خاصی، مدیران صندوق‌ها می‌توانند قیمت برخی از سهم‌های موجود در سبد سرمایه‌گذاری خود را تعدیل کنند. به ارزش خالص دارایی گزارش‌شده در این حالت، NAV آماری گفته می‌شود.

چگونه در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنیم؟

هنگامی که شما در صندوقی سرمایه‌گذاری می‌کنید، در واقع اقدام به خرید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق مورد نظرتان می‌کنید. به عمل خرید واحدهای سرمایه‌گذاری در یک صندوق، «صدور» و به عمل فروش واحدها «ابطال» گفته می‌شود. قیمت صدور و ابطال واحدها در صندوق‌های سرمایه گذاری بر مبنای ارزش خالص هر واحد سرمایه‌گذاری یا NAV آن محاسبه می‌شود.

برای شروع معاملات در صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال لازم است در ابتدا به وب سایت صندوق مورد نظر خود مراجعه کنید و درباره نحوه خرید، فروش و میزان بازدهی آن اطلاعات لازم را به دست آورید. سپس با مراجعه حضوری به نمایندگی‌ها و شعب صندوق و طی کردن مراحل احراز هویت، اقدام به صدور یا ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق مورد نظر خود کنید.
واحدهای صندوق ETF را می‌توان مانند سهام و در ساعات معاملات بورس، در بازار خرید و فروش کرد. برای این کار، داشتن کد بورسی الزامی است. در ساعات معاملات بازار سرمایه و با جستجوی نماد صندوق مورد نظر خود، می‌توانید به هر میزان که تمایل دارید واحدهای صندوق دلخواه خود را بخرید یا بفروشید.

قیمت صدور و ابطال در صندوق‌های سرمایه‌گذاری چیست؟

قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های غیرقابل معامله، ۲ الی ۳ روز کاری بعد مشخص می‌شود. به همین دلیل، هنگامی ‌که افراد برای سرمایه‌گذاری به یک صندوق مراجعه می‌کنند، از آن می‌خواهند تعداد واحد مشخصی را برایشان صادر کند. پس از گذشت ۳ روز و مشخص شدن قیمت، صندوق، واحدها را صادر می‌کند.

با توجه به تغییر همیشگی قیمت واحدها، میان مبلغ پرداخت ‌شده و مبلغ واحدهای خریداری ‌شده، مابه‌التفاوتی وجود خواهد داشت که صندوق، آن را به‌حساب فرد بازگشت می‌دهد. هنگام فروش نیز، پس از ارائه درخواست فروش واحد، دو روز زمان نیاز است تا قیمت واحدها مشخص شده و واحدهای فرد سرمایه‌گذار، فروخته شده یا ابطال شود.

جمع‌بندی

صندوق سرمایه‌گذاری ETF و صندوق غیرقابل معامله در بورس سازوکار خرید و فروش متفاوتی دارند. هنگام سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، به NAV یا ارزش خالص دارایی آنها توجه کنید. صندوق با درآمد ثابت، صندوق سهامی، صندوق مختلط، صندوق شاخصی، صندوق طلا همگی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند.