As we mentioned in the topic of equilibrium price, knowing the levels of resistance and support will help technical analysts to identify the appropriate entry and exit points from transactions. Now we will first introduce support points and then support levels. For additional information, we suggest you read the technical analysis training article.
When the price reaches a level where the desire to buy is strong among traders and most of them believe in a price increase, near this range the buying pressure increases and overcomes the selling pressure. Sellers are no longer willing to offer their shares below these levels, and buying shares near these points becomes valuable. As a result, the control of the prices will be in the hands of the buyers and the price will not go below these points. These points are called support points.
The support points are shown in the figure above. As you can see, the price starts to increase near these points due to demand oversupply.
In the chart below belonging to the Thanosa symbol in the daily time frame, you can also see that the price has started to increase near the support points. Traders expect price increase in this range; Therefore, the pressure of buyers increases and as a result, the price increases.
Support levels emerge from the joining of support points at a price level. The points to which the price reacts are recorded in the traders’ memory and based on this, they buy and sell the stocks they want. In this way, after a price support level is formed and if the price approaches this level again, it acts like a barrier and prevents the price from falling further.
Therefore, the price will grow many times after approaching these levels. For this reason, the previous support levels that have affected the price can play a role of strong support in the future, and marking these levels as reversal points helps the trader in determining buying ranges.
◊ Also read this article: Basic analysis training from zero to hundred
In the chart below belonging to the Khagstar symbol in the 4-hour period, we have identified the support levels to which the price has reacted many times. Based on traders’ memory, we expect prices to react to these price levels and rise again after forming the first support level.
As you can see, prices have increased most of the time when approaching these levels. Therefore, identifying these levels will show traders the potential buying ranges.
Note: As mentioned in the topic of price return, to enter the transaction, in addition to specifying the return points, we also need to issue a confirmation; After identifying the return points, we must first notice that we are in the direction of the trend and then wait for the break of a resistance or another support area so that we can enter the transaction.
In the next three charts belonging to the Khagstar symbol in the daily time frame, we have determined the appropriate buying ranges related to the previous chart.
As you can see in the chart below, after detecting a support level to enter a buy trade, as mentioned in the topic of trend lines, a bullish abc should issue a warning of the start of a bullish trend. After forming the bullish abc, you can enter the purchase transaction when the confirmation of the bullish trend is issued; In such a way that the price breaks the blue downward resistance line, which indicates a short-term downward correction, and a candle closes above it.
In the chart below, after recognizing the red support levels, we should wait for confirmation to enter the purchase transaction. Therefore, after the blue bearish levels are broken and the candlestick stabilizes above it, a buy trade can be entered.
Remember that the capital market has behavior based on the psychology of traders and is not based on inflexible mechanical rules; In such a way that it does not react exactly on a line or a point and reacts to a range. Therefore, it is better to consider a range as resistance and support levels instead of a line. To identify support zones, we often consider candlestick price floors as support zones.
◊ Also read this article: Free price action training from zero to one hundred
In the chart below belonging to the Apardaz symbol in the 4-hour period, we have marked the support ranges in red. Therefore, after the formation of a bullish abc, which is a warning for the beginning of an upward trend, you can enter a buy deal when the price breaks the blue falling resistance lines, which are short-term corrections, and a candle closes above it.
In the chart below belonging to the Rakish symbol on the weekly time frame, we have marked the support area in red. In this chart, after the formation of an ascending abc, which is considered a warning for the beginning of an upward trend, you can enter a buy transaction when the price breaks the blue descending resistance lines and a candle closes above it.
In the following chart related to the drilling symbol, we have marked the support ranges in red. In this chart, after the formation of an ascending abc, which is considered a warning for the beginning of an upward trend, you can enter a buy transaction when the price breaks the blue descending resistance lines and a candle closes above it.
Support levels are formed from the joining of support points (in which the tendency to buy shares increases) at a price level. Knowing support levels and resistance levels can help technical analysts to identify the appropriate entry and exit points for transactions.
نسبت P/E که مخفف عبارات Price/EPS است، یکی از مفاهیم پرکاربرد تابلوخوانی محسوب میشود. کلمه price به معنی قیمت و کلمه EPS نیز به معنای سود هر سهم است. نسبت P/E اصطلاحاً نسبتِ قیمت به درآمد نیز خوانده میشود.
نسبت P/E در واقع انتظارات سرمایهگذاران از بازدهی آینده یک سهم را نشان میدهد. به این معنا که یک سرمایهگذار به ازای n ریال بازدهی که قرار است کسب کند، حاضر است چند ریال پرداخت کند. برای یادگیری دقیق و اصولی این موضوع پیشنهاد میکنیم در دوره تحلیل بنیادی آکادمی ره آورد شرکت کنید.
فرض کنید شرکتی در حال حاضر ۴۰۰ تومان قیمت دارد و EPS یا سودی که برای سال جاری پیشبینی کرده، برابر با ۸۰ تومان است. برای محاسبه P/E این شرکت قیمت روز سهام آن شرکت را بر سود آن تقسیم میکنیم: ۵ = ۸۰ / ۴۰۰.
در اینجا نسبت P/E برابر ۵ به این معنا است که سرمایهگذاران بورس حاضر هستند به ازای هر ۱ ریال سودی که این شرکت دارد، ۵ ریال پرداخت کنند.
تفسیر دیگری که برای P/E وجود دارد، این است که اگر P/E برابر ۵ باشد، یعنی ۵ سال زمان میبرد تا سرمایه شما از طریق بازدهیهای بهدست آمده، به شما برگردد.
سه نوع نسبت P/E وجود دارد که تفاوتشان در نوع سود استفادهشده در مخرج کسر است :
رایجترین روش محاسبه نسبت P/E ، P/E دنباله دار است که از تقسیم قیمت روز سهم بر EPS تحققیافته ۱۲ ماهه گذشته سهم بهدست میآید. P/E دنبالهدار سابقه سهم را نشان میدهد و برای پیشبینی آینده سهم استفاده نمیشود.
◊ این مطلب را حتماً بخوانید: EPS چیست؟
نسبت P/E برآوردی از تقسیم قیمت روز سهام بر EPS پیشبینی شده بهدست میآید که به آن P/E پیشبینی نیز میگویند و برای تحلیلهای آینده شرکت و ارزشگذاری سهام از آن استفاده میشود.
نسبت P/E میانگین از تقسیم قیمت روز سهم بر میانگین سود تحققیافته ۶ ماه گذشته و EPS پیشبینی شده ۶ ماه آینده سهم به دست میآید و تحلیلگر به کمک این نسبت هم از تحلیل گذشته و هم از تحلیل آینده سهم استفاده میکند.
برای مشاهده و بررسی P/E شرکتهای فعال در بورس و تصمیمگیری در خصوص ارزندگی سهام آن شرکتها، پس از مراجعه به سایت رهآورد، نام نماد مورد نظر خود را در کادر جستجو تایپ کنید. اکنون در صفحه نماد مربوطه، نسبت P/E و P/E TTM به ترتیب در کادرهای DPS و EPS
مقایسه شرکتهای یک صنعت، یکی از روشهای تحلیل سهام شرکتها است. منظور از P/E گروه، میانگین نسبت P/E، در بین شرکتهای متعلق به یک صنعت مشخص است. P/E، یکی از بهترین روشها برای مقایسه شرکتهای بورسی مختلف در یک گروه است. لازم به ذکر است که P/E گروه در بین شرکتهای بورسی و فرابورسی از یک صنعت، متفاوت است.
با مقایسه نسبت p/e شرکتهای همگروه میتوان سهام شرکتهایی که از صنعت خود جا ماندهاند و فرصت خرید محسوب میشوند را پیدا کرد. چنانچه P/E یک شرکت از P/E میانگین صنعت کمتر باشد، امکان رشد آن سهم تا رسیدن به P/E صنعت وجود خواهد داشت. بنابراین، در نظر گرفتن نسبت P/E، نسبت P/E گروه و محاسبه ارزش سهم یکی از اولین قدم ها قبل از معاملات سهام است. اما خرید سهم صرفاً با اتکا به P/E اشتباه است.
◊ این مطلب را حتماً بخوانید: DPS چیست؟
بهترین نسبت P/E برای خرید سهم، P/E زیر ۱۰ بوده و هر چه این نسبت در سهمی پایینتر باشد، بهتر است. اگر P/E سهمی زیر ۵ باشد، خیلی بهتر بوده و این سهم، سهمی بنیادی محسوب میشود.
نسبت P/E بالا، نشان میدهد قیمت سهم در مقایسه با درآمد آن بالا بوده و سهم، بالاتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله است.
نسبت P/E پایین، نشان میدهد قیمت سهم در مقایسه با درآمد آن پایین بوده و سهم پایینتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله است.
زمانی که شرکتی با P/E متعادل را انتخاب میکنیم، انتظار رشد و پیشرفت شرکت در آینده را معقول ارزیابی کرده و به احتمال زیاد به سود مورد نظر خود میرسیم. از طرفی، میتوانیم احتمال بیشتری بدهیم که حتی زمانی که کل بازار ریزشی و منفی است، سهام ما کاهش قیمت و ریزش بسیار کمتری داشته؛ نسبت به شرکتی که P/E بالایی دارد.
شرکتهایی با نسبت P/E پایین، اغلب سهام ارزشمندی محسوب میشوند. به این معنا که کمتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله هستند. این قیمت پایین، باعث میشود تا سرمایهگذاران برای خرید آن ترغیب شوند. شرکتهایی با نسبت P/E بالا نیز شرکتهای در حال رشد محسوب میشوند. این نسبت بالا، نشان میدهد که شرکت در آینده رشد و عملکرد مثبتی خواهد داشت.
اما نسبت P/E بالا، یک عیب دارد و آن این است که سهم های در حال رشد، اغلب نوسانات بالایی دارند و این اتفاق، فشار زیادی را بر شرکتها وارد میکند؛ زیرا باید علت ارزشگذاری بالای خود را توجیه کنند. به همین دلیل، سرمایهگذاری در سهام با رشد بیشتر، یک سرمایهگذاری ریسکی تلقی میشود.
بنابراین، بهتر است پس از محاسبه نسبت P/E یک شرکت، در مورد برنامههای آتی آن شرکت و احتمال رشد و پیشرفت آن تحقیق کنیم تا بهترین تصمیم را در خصوص سرمایهگذاری در آن شرکت اتخاذ کنیم.
◊ این مطلب را حتماً بخوانید: تفاوت های EPS و DPS چیست؟
نسبت P/E یک شرکت به تنهایی قابل تفسیر نبوده و میبایست آن را با P/E گروهی که در آن قرار دارد مقایسه کرد. معمولا P/E یک شرکت به سمت P/E گروه خود حرکت میکند. نسبت P/E یک ابزار مناسب برای ارزشگذاری شرکت سهامی است، ولی به تنهایی برای تحلیل شرکتها کافی نیست. بهتر است برای خرید سهام علاوه بر استفاده از این نسبت کاربردی، ابزارهای بیشتری را نیز مورد استفاده قرار دهید.
معمولاً نسبت P/E بعد از انتشار گزارشهای فصلی محاسبه میشود که به آن P/E دنباله رو میگویند. اگر برای محاسبه سود هر سهم از سود ۱۲ ماه گذشته استفاده شود، به آن P/E گذشته نگر یا TTM گفته میشود. همچنین، اگر برای محاسبه این نسبت از سود پیش بینی ۱۲ ماهه پیش رو استفاده شود، به آن P/E برآوردی یا Forward گفته میشود.
یکی از روش های پیچیده برای محاسبه P/E محاسبه آن به روش پیشرو است. زیرا باید علاوه بر قیمت سهم و سود هر سهم، به نرخ تورم، نرخ بهره بانکی، نرخ رشد سود نیز توجه کرده و در محاسبات لحاظ کرد. از آنجایی که نسبت P/E یکی از روشهای ارزشگذاری است، پس از محاسبه عوامل مذکور، آن را در نسبت سود پیشبینی شده ضرب کرده و ارزش شرکت محاسبه میشود.
◊ این مطلب را حتماً بخوانید: تحلیل بنیادی چیست؟
با استفاده از نسبت P/E میتوان میزان ارزنده بودن سهام یک شرکت را تشخیص داد. بدین صورت که اگر قیمت بهدست آمده با استفاده از نسبت P/E سهم بیشتر از قیمت تابلوی سهم باشد، سهم ارزنده بوده و در غیر این صورت، سهم گران است و ممکن است در آینده قیمت آن افت کند.
برای محاسبه ارزش سهم میتوان P/E و EPS پیشبینی شده برای شرکت را در هم ضرب کرد تا ارزش سهم به دست آید :
ارزش سهم = P/E * EPS
همچنین، نسبت P/E میزان سودآوری شرکت در آینده را نیز نشان میدهد. رشد یک شرکت به معنای سودآوری بیشتر است. اگر P/E یک شرکت بسیار بیشتر از میانگین بازار یا صنعت خود باشد، به این معنا است که انتظارات بازار از این سهم در آینده زیاد است و سهامداران انتظار بازدهی بالایی دارند. در صورتی که این انتظارات برآورده نشود، امکان سقوط زیاد قیمت سهم وجود دارد.
از نسبت P/E همچنین، میتوان برای مقایسه و تحلیل سهام شرکتهای یک صنعت استفاده کرد. با مقایسه نسبت P/E شرکتهای همگروه، میتوان سهام شرکتهایی که از صنعت خود جا ماندهاند را پیدا کرد که این خود یک فرصت خرید محسوب میشود. چنانچه P/E شرکت از P/E میانگین صنعت کمتر باشد، امکان رشد سهم تا رسیدن به P/E صنعت وجود خواهد داشت.
با استفاده از نسبت P/E میتوان میزان ارزنده بودن سهام یک شرکت را تشخیص داد. اگر P/E یک شرکت بسیار بیشتر از میانگین P/E صنعت آن شرکت باشد، به این معنا است که سهامداران انتظار بازدهی بالایی از آن سهم دارند و در صورتی که این انتظارات برآورده نشود، امکان سقوط زیاد قیمت سهم وجود دارد. برای یادگیری بیشتر این مفهوم پیشنهاد میکنیم مقاله آموزش تحلیل بنیادی را مطالعه نمایید.
سامانه کُدال یا سامانه جامع اطلاعرسانی ناشران، مخفف عبارت Comprehensive Database Of All Listed Companies به معنای پایگاه اطلاعات جامع شرکتهای پذیرفتهشده در بورس است. این سامانه در واقع یک سامانه الکترونیکی است که با اقتباس از سامانههای اطلاعرسانیِ دیگر بورسهای جهان راهاندازی شده و مرجع کامل اطلاعات شرکتهای پذیرفتهشده در بورس محسوب میشود. از آنجایی که سرمایهگذاری در بورس مستلزم مطالعه صورتهای مالی و ترازنامه شرکتها است، لذا استفاده از سامانه کدال، امری ضروری است.
هدف اصلی از راهاندازی سامانه codal.ir، فراهم کردن پایگاه داده اطلاعات مالی شرکتهای پذیرفتهشده در بورس است تا سرمایهگذاران بتوانند به راحتی به اطلاعات منتشر شده از سوی شرکتهای سهامی فعال در بورس دسترسی پیدا کنند و مجبور نباشند برای به دست آوردن اطلاعات هر شرکت بورسی، به یک سایت مجزا مراجعه کنند. لازم به ذکر است که تمامی شرکتهایی که نماد آنها در سازمان بورس درج شده، جزء ناشران بورسی بوده و ملزم به انتشار گزارشهای مصوب سازمان بورس هستند.
گزارشهای متنوعی با کاربردهای خاص در سامانه کدال منتشر میشوند که عبارتند از :
مطابق الزامات سازمان بورس و اوراق بهادار، شرکتهای بورسی ملزم هستند تا صورتهای مالی خود را به همراه جزئیات در بازههای زمانی ۳ ماهه منتشر کنند. بنابراین، گزارشی تحت عنوان اطلاعات و صورتهای مالی میاندورهای ۳، ۶ و ۹ ماهه از شرکتها و همچنین، گزارش سال مالی شرکتها که پس از ۱۲ ماه ارائه میشوند، از طریق سامانه کدال در اختیار عموم فعالان بازار سرمایه قرار میگیرد.
از دیگر اطلاعات مهم و حیاتی که از سال ۱۳۹۵ توسط سازمان بورس برای تمامی شرکتهای سهامی دارای مجوز فعالیت در بورس الزامی شد، گزارش ۱ ماهه از فروش شرکتها بودهاست. در این گزارش، شرکتها آمار فروش خود و یا ارائه خدمات انجام شده طی یک ماه گذشته را همراه با حجم و نرخ فروش و در نهایت ارزش ریالی فروش کل، ارائه میکنند تا شفافیت اطلاعاتی در خصوص شرکتهای بورسی افزایش یابد.
هنگامی که شرکتها گزارش صورتهای مالی ۱۲ ماهه خود را منتشر میکنند، جهت برگزاری مجمع عمومی عادی ملزم به انتشار گزارش حسابرسی شده شرکت در سامانه کدال هستند. پس از انتشار این گزارش، اعضای هیئتمدیره شرکت با توجه به اتفاقات سال گذشته و وضعیت آتی، گزارشهای مهم و حیاتی از وضعیت شرکت منتشر کرده و تمام این اطلاعات را در قالب گزارش فعالیت هیئت مدیره در سامانه کدال منتشر میکنند.
تا قبل از بهمن ۱۳۹۶ شرکتهای بورسی در صورت بروز اتفاقات مهم اثرگذار بر سود سهامشان که اثر آن موجب تغییر بیش از ۲۰ درصدی در EPS شرکت میشد، گزارشی تحت عنوان پیشبینی درآمد هر سهم سال مالی منتشر میکردند. ولی از بهمن سال ۱۳۹۶ سازمان بورس این گزارشها را حذف و به جای آن تصویب کرد تا شرکتها اطلاعات مهم و اثرگذار بر سود سهام خود را در گزارشی تحت عنوان افشای اطلاعات بااهمیت گروه الف منتشر کرده و در آن تغییرات سود هر سهم را گزارش کنند.
شرکتهای بورسی همچنین، اطلاعات بااهمیت دیگر را که مستقیماً موجب تغییر سود هر سهم نمیشوند ولی جزء اطلاعاتی است که سهامداران باید نسبت به آن آگاهی داشته باشند، در گزارشی تحت عنوان افشای اطلاعات بااهمیت گروه ب منتشر میکنند.
در گذشته تمامی انتظارات مدیریت در قالب گزارش پیشبینی درآمد هر سهم منتشر میشد ولی در حال حاضر، همراه با صورتهای مالی میاندورهای، گزارشی تحت عنوان گزارش تفسیری مدیریت در دو قالب تحت وب و فایل متنی PDF منتشر میشود. در این گزارش، مدیریت به شرح انتظارات خود از فروش میپردازد.
در صورت تشکیل هرگونه مجمع، الزامی است که گزارشهایی مبنی بر زمان و مکان برگزاری آن از ۱۰ روز قبل به اطلاع سرمایهگذاران برسد. این مجمع میتواند مجمع عادی سالیانه، افزایش سرمایه، انتخاب هیئت مدیره یا هر مجمع دیگری باشد. بعد از برگزاری مجمع نیز باید گزارشهایی مبنی بر تصمیمات اتخاذ شده و نتایج بهدستآمده از آن، به اطلاع عموم رسانده شود.
بر طبق قانون سازمان بورس و اوراق بهادار، تمامی شرکتهای بورسی ملزم هستند تا برای گزارشهای ۶ ماهه و ۱۲ ماهه خود، گزارش حسابرسیشده شرکت را منتشر کنند. تمامی شرکتهای بورسی دارای حسابرس داخلی هستند و گزارش مزبور توسط حسابرس مستقل خارج از شرکت که مورد تائید سازمان بورس هست، تهیه میشود. گزارش حسابرس مستقل در گزارشی تحت عنوان اطلاعات و صورتهای مالی ۶(۱۲) ماهه منتشر میشود. لازم به ذکر است که عنوان اصلی این گزارش، عموماً یادداشتهای همراه صورتهای مالی است.
برای برگزاری مجمع عمومی فوقالعاده جهت انجام افزایش سرمایه، شرکتها بایستی چندین گزارش ارائه بدهند که تمامی آنها در قالب اطلاعیههای کدال در اختیار عموم مردم قرار میگیرد. ابتدا گزارش طرح توجیهی افزایش سرمایه در گزارشی تحت عنوان پیشنهاد هیئتمدیره به مجمع فوقالعاده در خصوص افزایش سرمایه منتشر میشود.
سپس، این گزارش برای حسابرس و بازرس قانونی ارسال شده و پس از تأیید توسط این دو، گزارشی تحت عنوان اظهارنظر حسابرس و بازرس قانونی در خصوص افزایش سرمایه در کدال منتشر شده و برای سازمان بورس ارسال میشود. نظر سازمان بورس در گزارشی با عنوان مدارک و مستندات درخواست افزایش سرمایه در سامانه درج میشود. پس از طی تمامی مراحل، شرکت موظف است طی ۶۰ روز مجمع فوقالعاده را برگزار کند.
سامانه کدال به منظور درج اطلاعات تخصصی از شرکتهای بورسی راهاندازی شدهاست. اما اطلاعات درجشده در codal.ir به صورت کاملاً تخصصی گردآوری میشود و به همین دلیل، سرمایهگذاران مبتدی دانش لازم برای استخراج اطلاعات مورد نیاز خود را نخواهند داشت.
به همین دلیل سامانه تدان روی کار آمده تا در جهت ارائه تحلیلهای مهم از شرکتها و جمعآوری اخبار روز از وضعیت شرکتهای فعال در بازار سرمایه فعالیت کند. به این ترتیب، با وجود سامانه تدان، حتی مبتدیان بازار سرمایه نیز میتوانند اطلاعات مورد نیاز برای تحلیل دادههای مالی را دریافت کنند.
برای دسترسی به گزارشهای مالی در سامانه کدال، پس از ورود به codal.ir، سربرگ «جستجوی اطلاعیهها» را کلیک کنید.
اکنون همانطور که در کادر سمت راست ملاحظه میکنید، باید اطلاعات نماد یا شرکت مورد نظر خود را وارد کرده و دوره زمانی گزارشگیری را نیز مشخص کنید. حال، با کلیک بر دکمه جستجو، تمامی گزارشها در قسمت سمت چپ صفحه و به ترتیب تاریخ، فهرست میشوند.
همان طور که ملاحظه میکنید، در مقابل هر گزارش آیکونهای مختلفی وجود دارند که هر یک امکان خاصی را برای کاربر فراهم میکند.
آیکون شماره ۱ : مشاهده گزارش در داخل سامانه کدال
آیکون شماره ۲ : دانلود فایل به فرمت PDF
آیکون شماره ۳ : دانلود فایل به فرمت اکسل
آیکون شماره ۴ : دانلود پیوستها و ضمائم اطلاعیه
آیکون شماره ۵ : مشاهده گزارش مورد نظر در سامانه تدان
در سایت رهآورد نیز امکان مشاهده ترازنامه شرکتها و گزارشهای مالی منتشر شده در سامانه کدال فراهم است. بدین منظور، پس از ورود به سایت رهآورد، وارد سربرگ اطلاعیه کدال شوید.
روش دیگر برای مشاهده اطلاعیههای کدال نمادهای معاملاتی، این است که نام نماد مدنظر خود را در کادر جستجو تایپ کرده و در صفحه نماد مربوطه، از سربرگ گزارشات، گزینه اطلاعیه را انتخاب کنید.
سامانه کدال در واقع سامانه جامع اطلاعرسانی ناشران است که در آن شرکتها موظف هستند که صورتهای مالی خود را به همراه جزئیات در بازههای زمانی ۳ ماهه منتشر کنند. صورتهای مالی میاندوره و پایاندوره، گزارشهای ماهیانه، گزارش فعالیت هیئت مدیره، گزارش اطلاعات با اهمیت گروه الف و ب، گزارش تفسیری مدیریت، آگهی دعوت به مجامع و تصمیمات، یادداشتهای همراه صورتهای مالی و گزارش افزایش سرمایه، از جمله گزارشهایی هستند که در سامانه کدال منتشر میشوند.
همانطور که در مبحث قیمت تعادلی مطرح کردیم، شناخت سطوح مقاومت و حمایت کمک شایانی به تحلیلگران تکنیکال در جهت تشخیص نقاط ورود مناسب به و خروج مناسب از معاsملات نماید. اکنون ابتدا نقاط حمایت و سپس، سطوح حمایت را معرفی میکنیم. برای کسب اطلاعات تکمیلی پیشنهاد میکنیم مقاله آموزش تحلیل تکنیکال را مطالعه نمایید.
هنگامی که قیمت به حدی میرسد که تمایل به خرید در میان معاملهکنندگان قوی بوده و بیشتر آنها اعتقاد به افزایش قیمت دارند، در نزدیکی این محدوده فشار خرید افزایش یافته و بر فشار فروش غلبه میکند. فروشندگان، دیگر در زیر این سطوح تمایلی به عرضه سهام خود نداشته و خرید سهم در نزدیکی این نقاط ارزنده میشود. در نتیجه، کنترل قیمتها به دست خریداران افتاده و قیمت از این نقاط پایینتر نخواهد رفت. این نقاط، نقاط حمایت نام دارند.
نقاط حمایت در شکل فوق نشان داده شدهاست. همانطور که ملاحظه میکنید، به دلیل غلبه تقاضا بر عرضه، قیمت از نزدیکی این نقاط شروع به افزایش میکند.
در نمودار زیر متعلق به نماد ثنوسا در بازه زمانی روزانه نیز ملاحظه میکنید که قیمت از نزدیکی نقاط حمایت شروع به افزایش کردهاست. معاملهگران در این محدوده انتظار افزایش قیمت دارند؛ بنابراین، فشار خریداران بیشتر شده و در نتیجه، قیمت افزایش مییابد.
از به هم پیوستن نقاط حمایت در یک سطح قیمتی، سطوح حمایت پدید میآید. نقاطی که قیمت به آن واکنش نشان میدهد، در حافظه معاملهگران ثبت شده و بر این اساس، به خرید و فروش سهام مورد نظر خود میپردازند. بدین ترتیب، پس از تشکیل یک سطح حمایت قیمتی و در صورت نزدیکی مجدد قیمت به این سطح، مانند یک سد عمل کرده و مانع کاهش بیشتر قیمت میشود.
بنابراین، قیمت پس از نزدیک شدن به این سطوح، بارها رشد میکند. به همین دلیل، سطوح حمایت قبلی که روی قیمت اثر گذاشتهاند، میتوانند در آینده نقش حمایت قوی ایفا کنند و مشخص کردن این سطوح به عنوان نقاط بازگشتی، در مشخص کردن محدودههای خرید، کمک شایانی به معاملهگر میکند.
◊ این مطلب را هم بخوانید: آموزش تحلیل بنیادی از صفر تا صد
در نمودار زیر متعلق به نماد خگستر در بازه زمانی ۴ساعته، سطوح حمایتی که قیمت بارها به آن واکنش داده را مشخص کردهایم. با توجه به حافظه معاملهگران، انتظار داریم که قیمتها پس از تشکیل اولین سطح حمایت، مجدداً به این سطوح قیمتی واکنش نشان داده و افزایش یابند.
همانطور که ملاحظه میکنید، قیمتها در بیشتر مواقع در صورت نزدیک شدن به این سطوح، افزایش یافتهاند. بنابراین، مشخص کردن این سطوح، محدودههای مستعد خرید را به معاملهگران نشان میدهد.
نکته: همانطور که در مبحث بازگشت قیمت بیان شد، برای ورود به معامله، علاوه بر مشخص کردن نقاط بازگشتی، به صدور تأییدیه نیز احتیاج داریم؛ به این صورت که پس از مشخص شدن نقاط بازگشتی، ابتدا میبایست توجه داشته باشیم که در جهت روند قرار داریم و سپس، منتظر شکست یک محدوده مقاومتی یا محدوده حمایتی دیگر باشیم تا بتوانیم وارد معامله شویم.
در سه نمودار بعدی متعلق به نماد خگستر در بازه زمانی روزانه، محدودههای مناسب خرید مربوط به نمودار قبل را مشخص کردهایم.
همانطور که در نمودار زیر ملاحظه میکنید، پس از تشخیص یک سطح حمایت برای وارد شدن به معامله خرید، طبق آنچه در مبحث خطوط روند ذکر شد، میبایست یک abc صعودی اخطار آغاز روند صعودی را صادر کند. پس از تشکیل abc صعودی، هنگامی میتوان وارد معامله خرید شد که تأییدیه روند صعودی صادر شود؛ به این صورت که قیمت، خط مقاومت نزولی آبیرنگ که نشاندهنده یک اصلاح کوتاهمدت ریزشی است را بشکند و یک کندل نیز در بالای آن بسته شود.
در نمودار زیر پس از تشخیص سطوح حمایت قرمزرنگ، میبایست منتظر تأییدیه برای ورود به معامله خرید باشیم. بنابراین، پس از شکست سطوح نزولی آبیرنگ و با تثبیت کندل در بالای آن، میتوان وارد معامله خرید شد.
به خاطر داشته باشید که بازار سرمایه رفتاری مبتنی بر روان معاملهگران داشته و بر پایه قوانین مکانیکی غیرمنعطف بنا نشدهاست؛ به گونهای که دقیقاً روی یک خط یا یک نقطه واکنش نشان نداده و به یک محدوده واکنش نشان میدهد. بنابراین، بهتر است به جای یک خط، یک محدوده را به عنوان سطوح مقاومت و حمایت در نظر بگیریم. برای مشخص کردن محدودههای حمایت، اغلب کفهای قیمتی کندلها را به عنوان ناحیه حمایتی در نظر میگیریم.
◊ این مطلب را هم بخوانید: آموزش پرایس اکشن از صفر تا صد رایگان
در نمودار زیر متعلق به نماد اپرداز در بازه زمانی ۴ساعته، محدودههای حمایت را با رنگ قرمز مشخص کردهایم. بنابراین، پس از تشکیل یک abc صعودی که اخطاری برای آغاز روند صعودی محسوب میشود، هنگامی میتوان وارد معامله خرید شد که قیمت، خطوط مقاومتی ریزشی آبیرنگ که اصلاح کوتاهمدت هستند را بشکند و یک کندل نیز در بالای آن بسته شود.
در نمودار زیر متعلق به نماد رکیش در بازه زمانی هفتگی، محدوده حمایت را با رنگ قرمز مشخص کردهایم. در این نمودار، پس از تشکیل یک abc صعودی که اخطاری برای آغاز روند صعودی محسوب میشود، هنگامی میتوان وارد معامله خرید شد که قیمت، خطوط مقاومتی نزولی آبیرنگ را بشکند و یک کندل نیز در بالای آن بسته شود.
در نمودار زیر مربوط به نماد حفاری، محدودههای حمایت را با رنگ قرمز مشخص کردهایم. در این نمودار، پس از تشکیل یک abc صعودی که اخطاری برای آغاز روند صعودی محسوب میشود، هنگامی میتوان وارد معامله خرید شد که قیمت، خطوط مقاومتی نزولی آبیرنگ را بشکند و یک کندل نیز در بالای آن بسته شود.
از به هم پیوستن نقاط حمایت (که تمایل به خرید سهم در این نقاط افزایش مییابد) در یک سطح قیمتی، سطوح حمایت به وجود میآیند. شناخت سطوح حمایت و سطوح مقاومت میتواند کمک شایانی به تحلیلگران تکنیکال در جهت تشخیص نقاط ورود مناسب به معاملات و خروج مناسب از معاملات کند.
A bank or credit financial institution needs to obtain the necessary licenses from the central bank to start working. In order to register an investment fund, each fund must obtain the necessary permits from the Securities and Exchange Organization. Also, some funds that intend to be established with the participation of banks or financial and credit institutions or legal entities related to the bank, in addition to the license of the Securities and Exchange Organization, must also receive the license of the Central Bank. Also, the investment fund must be registered in the company registration authority.
The way to register and establish an investment fund in Iran, in addition to obtaining a license, includes submitting the draft of the company’s articles of association and the necessary documents to the company registration office. In this case, the company can receive the underwriting license. The applicant for the establishment of the fund must submit the following documents in the form of the designated forms to the exchange:
Each investment fund has a number of premium investment units that were purchased by the founders of the fund. In fact, these units are the same fee that the founders pay to establish the fund in order to obtain the license of the stock exchange organization. This number of units must have been purchased at the base value of the investment units (100 thousand Tomans) and the amount must have been deposited into the fund account in cash. The number of premium units is mentioned in the fund’s statutes and these units are irrevocable and transferable. Other investment units of the fund, which are normal, are purchased by investors after the start of the subscription period, which are revocable and non-transferable.
After the founders have purchased the premium units, the first general meeting of the fund is held with the presence of all of them, in which they approve the fund’s statute and letter of intent and choose the first members of the fund’s administration. Therefore, before the initial subscription and after holding the meeting, the following items must be submitted to the Securities and Exchange Organization:
In the continuation of the description of how to register and establish an investment fund in Iran, after the approval of the above by the stock exchange organization, the initial subscription period begins. Underwriters must pay all the cost of purchasing investment units at the base value in cash to the fund’s bank account.
Subscription is done in a specific period and if during this period, the number of subscribed units does not reach the minimum number of units mentioned in the fund’s prospectus, the subscription will be extended for another period.
At most two working days after the end of the initial subscription period, the registrar must check the subscription results and inform the manager and the trustee that the following two situations occur:
– If the minimum investment units specified in the prospectus have been subscribed, the manager will send the result of the review along with the approval of the bank and the registration manager to the stock exchange organization to get the fund’s activity license.
– If the minimum investment units specified in the prospectus are not subscribed, the manager must immediately inform the stock exchange organization of the results and return the funds deposited to the fund account to the underwriters within 5 working days.
As mentioned in the previous section, if the minimum investment units specified in the prospectus are subscribed, the fund can submit the necessary documents to the stock exchange organization and receive its activity license.
When all the previous steps have been completed, the method of registering and establishing an investment fund in Iran reaches the final stage. In the Companies Registration Office, the registration and establishment of the investment fund is announced in the official newspaper to inform the public. From the date of registration, the fund is considered a legal entity and must win the trust of investors to take their capital to the fund.
After registering and establishing an investment fund in Iran, you will be able to manage all types of investment funds, including equity, mixed, and fixed income funds, using Ekan software. It is safe to say that Yekan is the most advanced software designed to manage investment funds.
How to register and establish an investment fund in Iran consists of 7 steps that we reviewed in this article. One of the most common questions about investment funds is: “Are investment funds safe?” By examining how to register and establish an investment fund in Iran, it can be said that one of the reasons for the reliability of investment funds is the existence of strict laws that have been established for the registration and establishment of these funds, and not everyone is able to establish a fund.