In the previous articles, you got acquainted with concepts such as price trend identification in technical analysis, movement along the trend, support and resistance levels and how to combine these levels with movement along the trend. Using these concepts, you were able to identify the best entry points for trades.
It is interesting to know that many concepts of technical analysis, such as Elliott waves, are derived from nature. In the 1940s, Ralph Nelson Elliott, by studying the Dow Jones Industrial Average and inspired by nature, discovered regular patterns in seemingly erratic price behavior, which led to the discovery of principles that he considered to be the keys to price behavior.
Now, using these principles, we are going to introduce a technique called support and resistance barriers so that you can look deeper into price movements and identify more suitable entry points. For more information, we suggest you read the technical analysis training article.
Think of price movements as rushing waves of water that bounce back and forth as they hit the surfaces around them and continue to move along the course of a river until the force of the current and its accumulation behind the dam is too great. to be able to break the barrier and continue moving in a new direction. The path that paves the way for the future trend of water waves.
In the chart below belonging to the auto symbol on the weekly time frame, notice how the price is relative to the support levels
And resistance (which acts as a barrier against price movements) reacts. The barriers of support and resistance formed one after the other and finally, after the saturation of the supply or demand of the share, are broken.
In the chart below belonging to the Arfa symbol in the daily time frame, you can see that after forming a support level, we see the breaking of the resistance barrier by the price. Therefore, after receiving the warning from these two levels, you can enter the purchase transaction without waiting for the formation of the bullish abc and receiving confirmation.
The remarkable thing about this method is that although the risk of this method is higher than the previous methods, but in most cases, it shows the range of entry to the transaction to the traders earlier. Therefore, the use of this method depends on the level of risk taking of people.
◊ Also read this article: Basic analysis training from zero to hundred
In the chart below belonging to the steel symbol in the daily time frame, you can see that after breaking the specified dynamic and static support barrier, we entered a sell trade without waiting for the formation of bearish ABC and confirmation by the short-term correction failure. Because the failure of two support barriers is a warning and a confirmation to make a sale transaction.
In the chart below belonging to the Highweb symbol in the daily time frame, you can see that after the formation of a support level and then, the breaking of the first resistance barrier, it is possible to enter into a purchase transaction. It should be noted that the lower the slope of the lines used for analysis (here the resistance barrier), the less risk there is to enter the transaction. Therefore, entering the purchase transaction after breaking the second resistance barrier, which has a lower slope, is considered a low-risk entry.
In the chart below belonging to the Zob symbol in the daily time frame, after the break of barriers 1, 2, 3 or after the formation of ascending abc and the break of resistance barrier 4, you can find suitable ranges for entering into a purchase transaction, but what should be considered, That is, which range is the most suitable? Entering into a purchase transaction after breaking resistance barrier 1, which has a steeper slope than resistance barriers 2 and 3, is more risky; But it offers us a lower price to enter the purchase transaction and, as a result, a higher yield after the trend continues in the upward direction.
But the entry after the formation of ascending abc and the breaking of the resistance barrier formed after the short-term downward correction is the trade that offers the safest but least profitable entry to traders. Therefore, choosing the entry range from among these 4 options depends on the level of risk tolerance of people. Our suggestion is to enter a low-yield but safe transaction or a step entry.
◊ Also read this article: Free stock market training from zero to one hundred
In the chart below belonging to the Ranfor symbol in the daily time frame, you can see that after the price returns from the resistance levels and the support barrier is broken, we have entered into a sell transaction.
In the chart below belonging to the car symbol in the daily time frame, we have specified the buying and selling ranges after the reaction to the resistance and support levels and also the failure of the support and resistance barriers. You can see that sometimes by choosing support and resistance barriers with a lower slope, you can choose less risky ranges with lower returns to enter the transaction.
It is worth noting that in this method to reduce the risk, we can wait for a confirmation in that direction after the failure, so that we enter into the transaction after the failure of the support or resistance level formed after a correction.
In the chart below belonging to the symbol of numbers in the weekly time frame, you can see that after the formation of static and dynamic support levels and the price reaction to the static support level as TST and the dynamic support level as BOF and the breaking of the resistance barrier at the BO point, you can entered into a purchase transaction.
How much are you willing to pay for a small bottle of alcohol or a simple mask? Fifty thousand tomans? One hundred thousand tomans? Maybe even a million tomans.
How about buying currency? Or a share of a construction company? Each of these reached astronomical prices at some point in history. Some in our country and some in other countries grew and peaked and finally fell. Economists call this situation a “financial bubble”. But what does it mean?
The term “bubble” in the economic context generally refers to a situation in which the price of something exceeds its fundamental value by a large margin. In this case, speculative demand, brokerage and speculation fuel these inflated prices and the price goes higher and higher.
But in the end, the bubble inevitably bursts! Because mass sales reduce prices.
A financial bubble can occur in the stock market, in the asset market such as real estate, in the credit market with a sudden increase in loans, or even in the commodity market such as alcohol and masks.
To better understand the financial bubble, it is better to pay attention to the process of its formation. It is interesting to know that although this happened in very different markets, it usually followed the same process.
Economist Hyman P. Minsky was one of the first to explain the development of financial instability and its relationship to the economy. In his pioneering book, Stabilizing an Unsustainable Economy, he identified four stages in a financial bubble.
The steps of forming a bubble are divided into 4 parts:
Stealth is the stage where “smart money” invests quietly and discreetly. This means that a group of investors who not only have a broad understanding of investment markets, but also often have better access to information invest in a market.
This category sees an opportunity for significant growth in the future. But because their assumptions have not been proven yet, they are at risk. They believe that this investment opportunity will be profitable. But they are not so sure.
Many investors notice the vibrancy that ensues. They import additional money and raise prices, and the gap between nominal and intrinsic prices increases. In the meantime, we may see one or more short-term declines, but the overall trend is growing.
Manic phase is the beginning of a bull market. With more encouragement and increased media coverage, ordinary investors are entering the stock market. Prices rise slowly at first, but as more and more entrants enter the market, they gain momentum, setting the stage for an explosion phase. Everyone realizes that prices are rising.
Expectations about future profits become thoughtless. During this phase, caution is thrown to the wind as asset prices skyrocket. Valuations reach very high levels at this stage. A flood of money comes in, creating more expectations and prices becoming astronomical. The higher the price, the more investments will be made. Without the general public caught up in this new frenzy, the smart money, as well as many institutional investors, are quietly pulling out and selling their holdings.
In this situation, it is very difficult to understand what are the fundamental reasons for this price growth. The number of investors has increased and everyone starts investing because they don’t want to be left behind by the inflation in that market.
Unbiased opinions on fundamentals are becoming increasingly difficult to find as the number of investors becomes epidemic and all are interested in preserving and even increasing the value of their assets. Everyone is trying to get in, and newcomers have absolutely no understanding of the market, its dynamics, or its fundamentals. Prices are driven up by all possible financing, especially leverage and debt.
It only takes a relatively minor event to burst the bubble. Almost everyone knows when the situation has changed and the bubble is bursting and there is not much they can do. Many try to reassure people that this is only a temporary setback. The fall again makes a deceptive high known as a “bull trap” and begins its fall again and a return to a severe bear market. Many are trying to unload their properties, but there are few buyers.
No one buys the asset because they are waiting for the price to drop further. Prices are collapsing at a much faster rate than the rate that inflated the bubble. However, the general public at this point sees the sector as “the worst possible investment one can make”. This is when the smart money starts snapping up assets at low prices.
Capital increase from the place of accumulated profit is one of the types of capital increase methods in which a joint stock company keeps a percentage of the profit from its economic activities in an account called accumulated profit. If the accumulated profit of a company is significant, it can be used as a source of capital increase of that company. In this method, the mentioned amount is divided among the shareholders in proportion to the share of each shareholder. In order to learn all these concepts, we suggest you to participate in the fundamental analysis course of Rahvard Academy.
Because in the method of capital increase from the place of accumulated profit, shareholders receive profit without entering new liquidity into the company, this type of stock is also called bonus stock. It should be noted that in the method of increasing capital from the accumulated profit, the ownership percentage of the shareholders does not change, but the value of their shares decreases. In other words, there will be no change in the total assets of the shareholders.
One of the most important benefits of increasing capital from retained earnings is increasing the number of shares. But in fact, in terms of the value of the shares, there will be no change in the shareholders’ portfolio, and on the same basis, the price of each share will also decrease.
If a company intends to increase its capital, of course, it must accumulate profit from the sale of products or non-operating profit over a certain period of time. Then, it offers this accumulated profit to the shareholders under the title of capital increase.
Capital increase from the place of accumulated profit is an important fundamental act in the analysis of shares. Another advantage of this method is that, if nothing special happens, the profitability of the company will be repeated.
Another advantage of increasing capital from the accumulated profit is that the development plans of the company, such as launching a new production line, and consequently, increasing the company’s production and profit, will be accelerated.
Unlike the pre-emptive shares, which require the payment of the price, in the method of capital increase from the accumulated profit, the shareholder is not required to pay money in exchange for the bonus shares.
One of the most important risks of buying shares that have a capital increase from the place of accumulated profit is the locking of shareholders’ assets to the extent of the percentage of capital increase. In fact, the shareholder must not need his money for at least 2 months to be able to purchase such a share.
In the capital increase method from the accumulated profit, a part of the shareholder’s property is locked. But when the asset becomes salable after two months, there will be a lot of supply from the shareholders who may not be able to sell their shares again and its value will be less and less every day.
In the method of capital increase from the place of accumulated profit, unlike the capital increase from the place of cash receipts and receivables, new liquidity does not enter the company’s account. Rather, the capital increase from the accumulated profit is the result of the company’s savings in recent years.
Capital increase from the place of accumulated profit cannot be used for companies that do not have adequate efficiency and profit, and it is applicable only for companies that have significant accumulated profit.
When a company raises capital from retained earnings, a number of bonus shares are added to the portfolio of that company’s shareholders. But as mentioned at the beginning of this article, with the allocation of bonus shares, the value of the shareholders’ portfolio will not change.
The share value follows the following formula:
(share price) X (number of shares) = share value
According to the above formula, you can see that in order to keep the stock value stable, as the number of shares increases, its price must decrease. As bonus shares are added to the portfolio of shareholders, their share value does not change, therefore, despite the increase in the number of shares, the price of each share decreases to keep the share value constant.
Regarding the duration of the capital increase from the accumulated profit, it is necessary to know that the decision regarding the capital increase from the accumulated profit and the minutes of the meeting will be signed by the chairman of the assembly in the extraordinary general assembly. Then, this minutes should be delivered to the Companies Registration Office within a maximum period of one month.
The need of joint-stock companies licensed to operate in the stock market to develop new financial resources arises for various reasons, the most important of which are: development of the company’s activities, gaining the ability to compete with other companies or seeking superiority over them, and reforming the financial structure of joint-stock companies.
According to the company’s conditions and goals, capital increase can be done in these four ways: capital increase from the place of cash receipt and collection of claims (preemptive right), capital increase from the place of accumulated profit (bonus shares), capital increase from the place of spending shares and Capital increase from revaluation of assets. In order to learn more about this topic, we suggest you read the fundamental analysis training article
در مقالات پیشین با مفاهیمی چون شناسایی روند قیمتی در تحلیل تکنیکال، حرکت در امتداد روند، سطوح حمایت و مقاومت و نحوه ترکیب این سطوح با حرکت در طول روند آشنا شدید. با استفاده از این مفاهیم، توانستید بهترین نقاط ورود به معاملات را تشخیص دهید.
جالب است بدانید که بسیاری از مفاهیم تحلیل تکنیکال، همانند امواج الیوت، برگرفته از طبیعت است. رالف نلسون الیوت در دهه ۴۰ میلادی با مطالعه میانگین صنعتی داوجونز و با الهام از طبیعت، الگوهای منظمی از رفتار به ظاهر بینظم قیمت کشف کرد که منجر به کشف اصولی شد که وی آن را کلید رفتار قیمت میدانست.
اکنون قصد داریم با بهره جستن از این اصول، تکنیکی را با عنوان سدهای حمایت و مقاومت معرفی کنیم تا با استفاده از آن بتوانید به حرکات قیمت عمیقتر نگریسته و نقاط ورود مناسبتری را شناسایی کنید. برای کسب اطلاعات بیشتر پیشنهاد میکنیم مقاله آموزش تحلیل تکنیکال را مطالعه نمایید.
حرکات قیمت را مانند امواج خروشان آب در نظر بگیرید که با برخورد به سطوح اطراف خود، به این طرف و آن طرف رفته و در طول مسیر رودخانه به حرکت خود ادامه میدهند تا جایی که قدرت روند جریان آب و انباشت آن در پشت سد آنقدر زیاد شود که بتواند سد را شکسته و در مسیر جدیدی به حرکت خود ادامه دهد. مسیری که راهگشای روند آتی امواج آب است.
در نمودار زیر متعلق به نماد خودرو در بازه زمانی هفتگی، توجه کنید که چگونه قیمت نسبت به سطوح حمایت
و مقاومت (که همانند سد در مقابل حرکات قیمت به ایفای نقش میپردازند) واکنش نشان میدهد. سدهای حمایت و مقاومتی که یکی پس از دیگری تشکیل شده و در نهایت، پس از اشباع عرضه یا تقاضای سهم، شکسته شده
در نمودار زیر متعلق به نماد ارفع در بازه زمانی روزانه، ملاحظه میکنید که پس از تشکیل یک سطح حمایت شاهد شکست سد مقاومت توسط قیمت هستیم. بنابراین، پس از دریافت اخطار توسط این دو سطح، میتوانید بدون آنکه منتظر تشکیل abc صعودی و دریافت تأییدیه باشید، وارد معامله خرید شوید.
نکته قابل توجه در خصوص این روش این است که اگر چه ریسک این روش نسبت به روشهای پیشین بیشتر است، اما در بیشتر مواقع، محدوده ورود به معامله را زودتر به معاملهگران نشان میدهد. بنابراین، به کارگیری این روش وابسته به میزان ریسکپذیری افراد است.
◊ این مطلب را هم بخوانید: آموزش تحلیل بنیادی از صفر تا صد
در نمودار زیر متعلق به نماد فولاد در بازه زمانی روزانه، ملاحظه میکنید که پس از شکست سد حمایت داینامیکی و استاتیکی مشخص شده، بدون انتظار برای تشکیل abc نزولی و تأیید توسط شکست اصلاح کوتاهمدت، وارد معامله فروش شدهایم. زیرا شکست دو سد حمایت خود به منزله اخطار و تأییدی برای انجام معامله فروش است.
در نمودار زیر متعلق به نماد هایوب در بازه زمانی روزانه، ملاحظه میکنید که پس از تشکیل یک سطح حمایت و در پی آن، شکست سد مقاومت اول، میتوان وارد معامله خرید شد. لازم به ذکر است همانطور که هر چه شیب خطوطی که جهت تحلیل مورد استفاده قرار میگیرند (در اینجا سد مقاومت) کمتر باشد، ریسک کمتری جهت ورود به معامله وجود دارد. بنابراین، ورود به معامله خرید پس از شکست سد مقاومت دوم که دارای شیب کمتری است، ورود کمریسکتری محسوب میشود.
در نمودار زیر متعلق به نماد ذوب در بازه زمانی روزانه، پس از شکست سدهای ۱، ۲ ، ۳ و یا پس از تشکیل abc صعودی و شکست سد مقاومت ۴ میتوان محدودههای مناسبی برای ورود به معامله خرید یافت اما آنچه باید مورد توجه قرار گیرد، این است که کدام محدوده از همه مناسبتر است؟ ورود به معامله خرید پس از شکست سد مقاومتی ۱ که شیب بیشتری نسبت به سد مقاومتی ۲ و ۳ دارد، دارای ریسک بیشتری است؛ اما قیمت پایینتری جهت ورود به معامله خرید و در نتیجه بازدهی بیشتری را پس از ادامه روند در جهت صعودی به ما ارائه میدهد.
اما ورود پس از تشکیل abc صعودی و شکست سد مقاومتی که پس از اصلاح کوتاه مدت نزولی تشکیل شده، معاملهای است که مطمئنترین ولی کم بازدهترین ورود را به معاملهگران ارائه میدهد. بنابراین، انتخاب محدوده ورود از میان این ۴ گزینه، به میزان ریسکپذیری افراد بستگی دارد. پیشنهاد ما ورود به معامله کم بازده ولی در عین حال مطمئن و یا ورود پلهای است.
◊ این مطلب را هم بخوانید: آموزش بورس رایگان از صفر تا صد
در نمودار زیر متعلق به نماد رانفور در بازه زمانی روزانه، ملاحظه میکنید که پس از بازگشت قیمت از سطوح مقاومت و شکست سد حمایت وارد معامله فروش شدهایم.
در نمودار زیر متعلق به نماد خودرو در بازه زمانی روزانه، محدودههای خرید و فروش را پس از واکنش نسبت به سطوح مقاومت و حمایت و نیز شکست سدهای حمایت و مقاومت مشخص کردهایم. ملاحظه میکنید که برخی اوقات با انتخاب سدهای حمایت و مقاومت کمشیبتر، میتوان محدودههای کمریسکتر با بازدهی کمتر را برای ورود به معامله انتخاب کرد.
شایان ذکر است که در این روش برای کاهش ریسک میتوان پس از شکست، منتظر تأییدی در آن جهت باشیم به طوری که با شکست سطح حمایت یا مقاومت تشکیل شده پس از یک اصلاح، وارد معامله شویم.
در نمودار زیر متعلق به نماد مرقام در بازه زمانی هفتگی، ملاحظه میکنید که پس از تشکیل سطوح حمایت استاتیکی و داینامیکی و واکنش قیمت نسبت به سطح حمایت استاتیکی به عنوان TST و سطح حمایت داینامیکی به عنوان BOF و شکست سد مقاومت در نقطه BO، میتوان وارد معامله خرید شد.
برای یک شیشه کوچک الکل یا یک ماسک ساده حاضرید چه مبلغی بپردازید؟ پنجاه هزار تومان؟ صد هزار تومان؟ حتی شاید یک میلیون تومان.
برای خرید ارز چطور؟ یا سهمی از یک شرکت ساختمانسازی؟ هر کدام از اینها در دورهای از تاریخ به قیمتهای نجومی رسیدند. بعضیها در کشور ما و بعضیها در کشورهای دیگر رشد کردند و اوج گرفتند و بالاخره سقوط کردند. اقتصاددانان به این موقعیت میگویند «حباب مالی». اما یعنی چی؟
اصطلاح «حباب» در زمینه اقتصادی، بهطورکلی به وضعیتی اشاره دارد که در آن قیمت برای چیزی با حاشیه زیادی از ارزش بنیادی آن فراتر رود. در این حالت تقاضای سوداگرانه، دلالی و سفتهبازی به این قیمتهای متورم دامن میزند و قیمت بالاتر و بالاتر میرود.
اما درنهایت حباب به ناچار میترکد! چون فروش انبوه باعث کاهش قیمتها میشود.
حباب مالی میتواند در بازار بورس، در بازار دارایی مثل املاک، در بازار اعتباری با افزایش ناگهانی وامها، یا حتی در بازار کالا مثل الکل و ماسک بهوجود بیاید.
برای درک بهتر حباب مالی بهتر است به روند تشکیل آن دقت کنیم. جالب است بدانید با اینکه این اتفاق در بازارهای بسیار متفاوتی اتفاق افتاده است، ولی معمولاً روند یکسانی داشته است.
هیمن پی مینسکی اقتصاددان، یکی از اولین کسانی بود که توسعه بیثباتی مالی و رابطه آن را با اقتصاد توضیح داد. او در کتاب پیشگام خود «تثبیت یک اقتصاد ناپایدار»، چهار مرحله را در یک حباب مالی تشخیص داده است.
مراحل تشکیل یک حباب به ۴ قسمت تقسیم میشوند:
مخفیکاری مرحلهای است که در آن «پول هوشمند» بی سر و صدا و با احتیاط سرمایهگذاری میکند. منظور این است که دستهای از سرمایهگذاران که نهتنها درک گستردهای از بازارهای سرمایهگذاری دارند، بلکه بیشتر اوقات دسترسی بهتری به اطلاعات دارند در یک بازار سرمایهگذاری میکنند.
این دسته شاهد فرصت بهوجود آمده برای رشد قابل توجه در آینده هستند. اما چون مفروضات آنها تاکنون اثبات نشده, در معرض خطر هستند. آنها احتمال میدهند که این فرصت سرمایهگذاری سودده باشد. ولی چندان هم مطمئن نیستند.
بسیاری از سرمایهگذاران متوجه جنب و جوش بهوجود آمده میشوند. پول اضافی وارد میکنند و قیمتها را بالاتر میبرند و فاصله قیمت اسمی و ذاتی بیشتر میشود. در این بین ممکن است شاهد یک یا چندین نزول کوتاهمدت هم باشیم، ولی روند کلی رو به رشد است.
مرحله شیدایی شروع بازار گاوی است. با تشویق بیشتر و با افزایش پوشش رسانهای، سرمایهگذاران عادی وارد بورس میشوند. قیمتها در ابتدا به آرامی افزایش مییابند، اما با ورود بیشتر و بیشتر شرکتکنندگان به بازار، شتاب بیشتری پیدا میکنند و زمینه برای مرحله انفجار فراهم میشود. همه متوجه میشوند که قیمتها در حال افزایش است.
انتظارات در مورد سود آینده تبدیل به یک بیفکری میشود. در طول این مرحله، با افزایش سرسامآور قیمت داراییها، احتیاط به باد داده میشود. ارزشگذاریها در این مرحله به سطوح خیلی بالا میرسند. سیلی از پول وارد میشود و انتظارات بیشتری را ایجاد میکند و قیمتها نجومی میشوند. هرچه قیمت بالاتر باشد، سرمایهگذاریهای بیشتری وارد میشود. بدون توجه عموم مردمی که در این جنون جدید گرفتار شدهاند، پول هوشمند و همچنین بسیاری از سرمایهگذاران نهادی، بیسروصدا از داراییهای خود خارج میشوند و میفروشند.
در این شرایط خیلی بهسختی میتوان فهمید که دلایل بنیادی این رشد قیمت چیست. تعداد سرمایهگذارها خیلی زیاد شده و همه بهخاطر اینکه از تورم موجود در آن بازار جا نمانند شروع به سرمایهگذاری میکنند.
یافتن عقاید بیطرفانه در مورد عوامل بنیادی بهطور فزایندهای دشوار میشود، زیرا تعداد سرمایهگذاران در حد اپیدمی زیادی شده و همه علاقهمند به حفظ و حتی افزایش ارزش دارایی خود هستند. همه سعی میکنند وارد شوند، و تازهواردها مطلقاً هیچ درکی از بازار، پویایی و اصول آن ندارند. قیمتها با تمام امکانات مالی ممکن، بهویژه اهرم و بدهی، افزایش می یابد.
ترکیدن حباب فقط به یک رویداد نسبتاً جزئی نیاز دارد. همه تقریباً زمانی متوجه میشوند که وضعیت تغییر کرده و حباب در حال انفجار است و کار زیادی از دستشان برنمیآید. خیلیها تلاش میکنند به مردم اطمینان دهند که این فقط یک عقبگرد موقتی است. سقوط مجدداً یک اوج فریبدهنده میگیرد که به آن «تله گاو» میگویند و دوباره به سقوطش و برگشت به بازار خرسی شدید را آغاز میکند. بسیاری تلاش میکنند داراییهای خود را تخلیه کنند، اما خریداران آن اندک هستند.
کسی دارایی را نمیخرد، چون منتظر کاهش بیشتر قیمت هستند. قیمتها با سرعتی بسیار سریعتر از نرخی که حباب را متورم کرد، سقوط میکند. با این حال، عموم مردم در این مرحله این بخش را به عنوان «بدترین سرمایهگذاری ممکن که میتوان انجام داد» میدانند. این زمانی است که پول هوشمند شروع به بهدست آوردن دارایی با قیمتهای پایین میکند.