DPS مخفف عبارت Dividend Per Share بوده و به معنای درصدی از EPS است که بین سهامداران تقسیم میشود. از آنجایی که هر یک از شرکتهای سهامیِ دارای مجوز فعالیت در بورس در تقسیم سود از سیاستهای خاص خود پیروی میکنند، بنابراین، DPS در شرکتهای مختلف متفاوت است.
بعضی از شرکتها درصد بیشتری از سود سهام خود را در بین سهامداران و بعضی دیگر درصد کمتری از سود سهام خود را در بین سهامداران خود تقسیم کرده و بیشتر آن را برای تأمین نقدینگی مورد نیاز طرحهای توسعهای شرکت صرف میکنند. در خصوص برنامهریزی برای EPS و نحوه پرداخت DPS به سهامداران، در مجمع عمومی شرکت تصمیمگیری میشود. به منظور آشنایی کامل با این مفاهیم پیشنهاد میکنیم در دوره تحلیل بنیادی رهآورد آکادمی شرکت نمایید.
برای محاسبه DPS میتوانید از فرمول زیر استفاده کنید :
برای محاسبه سود نقدی سهام یک شرکت با آگاهی از EPS آن، میتوانید از فرمول DPS = EPS x DPR استفاده کنید.
در فرمول بالا، DPR مخفف عبارت Divident Payout Ratio به معنای نسبت پرداخت سود سهام است. نسبت پرداخت سود سهام، نسبت کل سود پرداخت شده به سهامداران در مقایسه با درآمد خالص شرکت است. این نسبت در واقع، درصدی از خالص درآمد شرکت است که به صورت سود به سهامداران پرداخت شدهاست.
طبق قانون سازمان بورس، شرکتهای پذیرفتهشده در بورس، دست کم ٪۱۰ از EPS سالیانه شرکت را باید به صورت سود انباشته و دست کم ٪۱۰ آن را نیز به صورت سود نقدی بین سهامداران خود تقسیم کنند. اینکه شرکتی مابقی EPS را تقسیم کند، نگه دارد، افزایش سرمایه دهد و یا در مسیر دیگری صرف کند، توسط خود سهامداران و با توجه به سیاستهای شرکت در مجمع عمومی عادی سالیانه تعیین می شود.
بنابراین، EPS سود ساخته شده برای هر سهم و DPS سود نقدی تقسیم شده برای هر سهم است. در حقیقت، DPS بخشی از EPS است و در بیشتر مواقع مقدار DPS شرکت از مقدار EPS آن کمتر است. زیرا شرکتها اغلب ترجیح میدهند مقداری از سود خود را نگه دارند و بر حسب شرایط، آن را برای طرحهای توسعهای یا رفع نیازهای شرکت به کار ببرند.
◊ این مطلب را حتماً بخوانید: تفاوت های EPS و DPS چیست؟
چه عواملی بر DPS پرداختی اثرگذار هستند؟
عوامل زیادی وجود دارند که ممکن است بر توزیع سود توسط یک شرکت اثر بگذارند. از این موارد میتوان به پرداخت بدهی، نیاز به رشد یا سیاستهای توزیع سود شرکت اشاره کرد. از آنجایی که DPS بخشی از سود کسب شده توسط شرکت است، انتشار خبر افزایش آن، مورد مثبتی در نظر گرفته میشود زیرا نشاندهنده اطمینان شرکت از رشد و سوددهی خود است.
افزایش سود همچنین، نشاندهنده این است که شرکت دیگر فرصت رشدی برای خود متصور نیست و به جای سرمایهگذاری سود در زمینه خرید تجهیزات جدید، آن را بین سهامداران خود تقسیم میکند. سرمایهگذاری مجدد سود و پرداخت بدهیهای شرکت نیز از جمله مواردی است که گویای کاهش DPS است.
DPS به سهامدارانی تعلق میگیرد که در زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه سهامدار شرکت باشند. حتی اگر شخصی فردای روز برگزاری مجمع، سهام خود را بفروشد، باز هم DPS به او تعلق میگیرد. این بدان معنا است که فرقی نمیکند که سهامداران چند روز پیش از تشکیل مجمع، سهام شرکت را خریداری کرده و یا چند روز پس از تخصیص سود، سهام خود را به فروش میرسانند.
طبق قوانین مصوب در بورس، درصورتی که تقسیم سود در مجمع عمومی عادی سالیانه یک شرکت تصویب شود، آن شرکت موظف است که حداکثر تا ۸ ماه از زمان تصویب، DPS را به سهامداران پرداخت کند.
دریافت سود نقدی هر سهم به دو روش زیر امکانپذیر است که بسته به شرایط مدنظر شرکت، متفاوت است :
در این حالت، شرکت مورد نظر، قراردادی با یکی از بانکها امضا میکند که سود سهامداران توسط آن بانک پرداخت شود. در چنین شرایطی، سهامدار با مراجعه حضوری به بانک میتواند سود تقسیمی هر سهم تعلق گرفته به خود را دریافت کند. بنابراین، سهامدار باید با دردست داشتن کارت ملی، کپی کارت ملی و کد بورسی خود به یکی از شعب بانک موردنظر مراجعه کند.
امروزه شرط دریافت کد بورسی، ثبت نام و احراز هویت در سامانه سجام است. از جمله اطلاعاتی که در فرایند ثبت نام در سامانه سجام از متقاضیان خواسته میشود، معرفی یک حساب بانکی به نام شخص سهامدار است. این امر فرایند دریافت سود نقدی سهام را تسهیل کرده و بسیاری از شرکتها سود نقدی سهام خود را به حساب بانکی سهامداران خود که در سجام معرفی شده، واریز میکنند.
روند پرداخت DPS شرکتهای سهامی به این صورت است که در صورت تصویب تقسیم سود در مجمع عمومی هر یک از این شرکتها، آن شرکت شرایط و زمان پرداخت DPS را در اطلاعیهای منتشر میکند تا سهامداران در تاریخ مقرر، نسبت به دریافت سود نقدی سهام خود اقدام کنند. برای دسترسی به این اطلاعیهها میتوانید پس از ورود به سایت رهآورد، به سربرگ اطلاعیه کدال مراجعه کنید.
روش دیگر برای مشاهده اطلاعیه پرداخت سود یک شرکت سهامی بورسی این است که پس از ورود به سایت رهآورد، نام نماد معاملاتی مربوط به آن شرکت را در کادر بالای صفحه جستجو کنید. پس از ورود به صفحه آن نماد، از منوی گزارشات، گزینه اطلاعیه را انتخاب کنید و در میان اطلاعیههای موجود، به دنبال اطلاعیهای تحت عنوان «پرداخت سود سهام» بگردید.
همچنین، روش دیگر آگاهی از جزئیات DPS یک شرکت سهامی، این است که پس از ورود به صفحه نماد مورد نظر خود در سایت رهآورد، از منوی بنیادی، گزینه DPS را انتخاب کنید. پس از کلیک بر روی این گزینه، میتوانید به DPS پرداختی شرکت در سالهای مالی مختلف دسترسی پیدا کنید.
برای آگاهی از مقدار DPS هر شرکت سهامی بورسی و روش پرداخت آن، میتوانید با امور سهام شرکت مورد نظر خود تماس بگیرید. همچنین، همانطور که در بخش قبل اشاره کردیم، روش دیگر آگاهی از جزئیات DPS یک شرکت سهامی این است که با مراجعه به سایت رهآورد، به اطلاعیههای منتشر شده از سوی آن شرکت در خصوص پرداخت سود نقدی دسترسی پیدا کنید. لازم به ذکر است که در این اطلاعیهها، جزئیات DPS پرداختی از جمله مقدار و نحوه پرداخت آن نیز بیان میشود.
DPS یا سود نقدی به معنای درصدی از EPS یا درآمد هر سهم است که بین سهامداران تقسیم میشود. از آنجایی که هر یک از شرکتهای سهامیِ دارای مجوز فعالیت در بورس در تقسیم سود از سیاستهای خاص خود پیروی میکنند، بنابراین، DPS در شرکتهای مختلف متفاوت است.
مطابق قانون، شرکتها موظف هستند که دست کم ٪۱۰ از EPS سالیانه شرکت را باید به صورت سود انباشته و دست کم ٪۱۰ آن را نیز به صورت سود نقدی بین سهامداران خود تقسیم کنند. تصمیمگیری در خصوص اینکه شرکتی مابقی EPS خود را چگونه مصرف کند، توسط سهامداران و با توجه به سیاستهای شرکت در مجمع عمومی عادی سالیانه انجام می شود. برای یادگیری بیشتر این مفاهیم پیشنهاد میکنیم مقاله آموزش تحلیل بنیادی را مطالعه نمایید.
حتما بارها از خود پرسیدهاید که برای اولین بار پول چرا و چگونه به وجود آمدهاست؟ در گذشته انسانها تبادلات خود را از طریق داد و ستد کالا به کالا و به صورت پایاپای انجام میدادند. در این نوع دادوستد یک فرد در قبال ارائه کالا یا خدمات به فرد یا افراد دیگر، امکان دریافت کالا یا خدمات دیگری از آنها را داشت.
اما این نوع دادوستد محدودیتهایی داشت که از جمله این محدودیتها میتوان به عدم هماهنگی بین نیازها و خدمات و کالاهای قابل ارائه اشاره کرد. به عبارت دیگر، اینطور نیست که فرد همیشه سرویس یا کالایی برای معاوضه با خدمات و کالاهای دیگر که متعلق به افراد دیگر است، داشتهباشد.
به دلیل همین محدودیت، رفتهرفته تمایل به ایجاد مفهومی که همواره قابلیت معاوضه با دیگر کالاها و خدمات را داشتهباشد، به وجود آمد. در همین راستا، اقتصاد سنتی به سمت تولید سکه برای خرید و فروش و تأمین نیاز مردم رفت.
از آنجایی که استفاده از پول به یکی از امور بدیهی زندگی روزمره ما تبدیل شده، شاید کمتر پیش بیاید که مردم از خود سوال کنند که واقعا پول چیست و چگونه به وجود آمدهاست؟ همانطور که در تاریخچه به وجود آمدن پول بیان کردیم، در گذشته به دلیل عدم هماهنگی بین نیازهای افراد و کالاها و محصولاتشان، رفته رفته اقتصاد سنتی به سمت تولید یک شیء واحد ارزشمند جهت خرید و فروش پیش رفت. این کالای ارزشمند، پول نام گرفت و در گذر زمان، به اشکال مختلفی تولید شد.
انواع پول را میتوان بر اساس معیارهای مختلفی دستهبندی کرد که عبارت است از :
در ادامه به بررسی هریک از این دستهها خواهیم پرداخت :
در جوامع اولیه پول به صورت کالایی در جریان بوده است. یعنی کالایی مانند برنج، گندم، مرغ، گوسفند و غیره که خود دارای ارزش مصرفی بوده و به عنوان پول، واسطه مبادلات قرار میگرفتهاست. در چنین سیستمی، کالایی مقبولیت بیشتری پیدا میکرد که از مزایای بیشتری نسبت به سایر کالاها برخوردار بود. از این رو، پس از مدتی، از فلزات به عنوان پول استفاده شد، زیرا اولا دوام بیشتری نسبت به سایر کالاها داشتند، ثانیا قابلیت تقسیمپذیریشان بیشتر بود و ثالثا حملونقل آنها آسان و کمهزینه بود.
پس از فلزات، سکههای فلزی با وزن و مهر و نشان خاص خود به عنوان پول مطرح شدند، زیرا وسایل توزین همواره و در همهجا، در اختیار همگان نبود و امکان تقلب و کم گذاشتن در آنهم وجود داشت. بنابراین سکه به عنوان پول رایج مردم شد. خطر سرقت، هزینه حملونقل برای انجام پرداختها، خراش دادن و تقلب در عیار مسکوکات، هزینه چشمپوشی جامعه از مصارف زینتی و آرایشی و دیگر نارساییها تمام هزینههای استفاده از نظام پولی طلا و نقره در انجام مبادلات بود.
پس از رواج طلا و نقره به عنوان پول، این امر با نارساییهایی چون خطر سرقت، تقلب در عیار سکه و هزینه حمل و نقل مواجه شد. بنابراین، وسیله دیگری به نام رسید پول تمامعیار و اسکناسهای با صددرصد تعهد بازپرداخت بر حسب طلا و نقره رواج یافت که حاکی از ارزش طلا و نقره به عنوان پول بود. به تدریج با رواج این نوع رسیدها و اسکناسها مردم حساسیت خود را نسبت به قابلیت تبدیل آنها به طلا و نقره از دست دادند و به این رسیدها به عنوان وسیله مبادله نگاه کردند.
در این مرحله، خود این رسیدها تبدیل به پول شده و پول اعتباری نقد ایجاد شد. در واقع، با رواج این رسیدها، ارزش آن به عنوان پول فراتر از ارزش ماده اولیهاش بود. سکهها نیز در این مرحله، به تدریج ارزش پولی بالاتری نسبت به ارزش کالایی خود پیدا کردند و سکههای اعتباری یا وابسته(token money) را پدید آوردند.
◊ این مطلب را هم بخوانید: چگونه حباب قیمت سکه طلا را محاسبه کنیم؟
انواع پول به لحاظ مقام ناشر به دو دسته کلی تقسیم میشود :
پول دلالتی یک نوع پول اعتباری نقد است که ارزش آن، بیشتر از ارزش بازاری میزان کالایی است که در آن به کار رفته است. در مورد سکه دلالتی نیز باید توجه داشت در صورتی که این اختلاف ارزش وجود نداشته باشد، به احتمال زیاد، ذوب شده و از جریان خارج خواهدشد.
مقدار مس و نیکل و قلع و روی که در این سکهها به کار رفته است، در مقایسه با مجموع مقدار عرضهشده این فلزات در مبادلات، به قدری ناچیز است که اگر این سکهها را ذوب کنند و بفروشند، در قیمت بازاری این فلزات تأثیر چندانی نخواهد داشت.
این پول که در واقع نوعی اوراق بدهی است، همان اسکناسهای در جریان است که توسط بانکهای مرکزی کشورها منتشر شده و بدهی بانک مرکزی به سایر بخشهای اقتصادی است.
این اوراق در شرایط بحرانی و مواردی که نیاز به مساعدت عمومی باشد، توسط دولت منتشر میشود و متضمن مبلغ معینی است و عموم مردم با خرید آن برای کمک به تأمین مالی مساعدت دولت برای خروج از بحران، مشارکت و به طور معمول از تبدیل آن به پول رایج خودداری میکنند.
در عین حال، مقام ناشر تعهد میکند که در مقابل این نوع اوراق، پول اعتبار نقد پرداخت کند، لذا این اوراق را میتوان، یک نوع پول اعتباری بدهی تلقی کرد، این اوراق دولتی برخلاف اوراق قرضه متداول دارای بهره نیستند.
از جمله اقداماتی که اشغالگران در زمان جنگ در کشورهای تحت اشغال انجام میدادند، انتشار پول نظامی بود. هدف از انتشار پول نظامی توسط قوای اشغالگر این است که در کشور تحت اشغال، وسیله مبادلهای به جریان بیفتد که توسط مقام ناشر پول قابلکنترل باشد، به عبارت دیگر، برای خرید کالاها و خدمات موردنیاز، نیروهای نظامی اشغالگر به راحتی قدرت قانونی داشته و این پول در دسترس آنها باشد.
به علاوه، هنگام عقب راندن نیروهای ملی، تمام اوراق بهادار از بین برده میشد و لذا در بانکها به دلیل عدم اطمینان، پولی باقی نمیماند. بنابراین، انتشار پول جدید، امکان به جریان افتادن مجدد فعالیتهای اقتصادی در منطقه تحت اشغال را فراهم میکرد.
مقصود از اوراق بدهی بانکها، همان حوالههایی است که به صورت چکبانکی یا چک تضمینی یا حواله بانکی از بانکی به عهده خود، یا بانک دیگر صادر میشود و این اوراق، یک نوع پول اعتباری بدهی است و دلالت بر بدهی یک بانک دیگر دارد.
عبارت از بدهی بانکها به افراد است که در دفاتر بانک به حساب افراد ثبت شدهاست و یک فرد میتواند با حوالهای که در وجه دیگری صادر میکند، آن را به حساب او منتقل کند. سپردههای دیداری، از نوع پول اعتباری بدهی است، زیرا بانکها متعهد هستند که در قبال دریافت حواله یا چکی که صاحب سپردههای دیداری صادر کرده، پول اعتباری نقد پرداخت کنند. بدیهی است که حواله یا چک صادر شده ابزار یا سند انتقال این نوع پول بوده و خود پول نیست.
پول نقد پولی است که ارزش اعتباری آن در یک شیء خارجی عینیت یافته است و همان چیز ارزش مبادلهای را حمل میکند. در این نوع پول، طرفین هنگام معامله، کل ارزش مبادلهای را به طور مستقل در خود پول میبینند.
پول بدهی، پولی است که ارزش اعتباری آن در یک شیء خارج عینیت نمییابد؛ به عبارت دیگر، این پول اولا یک تعهد پرداخت به عهده امضاکننده یا ناشر رسیدهای آن است. در صورت از بین رفتن رسیدهای منتشرشده این نوع پول، امضاکننده یا ناشر رسیدها هنوز متعهد به پرداخت دین خود به صاحبان رسیدها هستند و بدهی ساقط نشده است، همچنین، مردم هنگام معامله با این پول، نسبت به قابلیت تبدیل آن غافل نیستند.
البته باید توجه داشت که حتی در صورت حفظ قابلیت تبدیل این نوع اسناد توسط ناشر، اگر مردم هنگام معامله با این اسناد، از قابلیت تبدیل آنها غافل شده و نظر استقلالی نسبت به این اسناد داشتهباشند، دیگر این اوراق، پول بدهی نبوده و خود مستقلا پول نقد خواهد بود.
◊ این مطلب را هم بخوانید: آموزش پرایس اکشن از صفر تا صد رایگان
با توجه به این معیار، انواع پول به دو نوع تمامعیار و اعتباری تقسیم میشود. در پول تمامعیار، ارزش پول به عنوان پول باارزش ماده اولیه آن یکسان است؛ در حالی که در پول اعتباری، ارزش پول به عنوان پول بیش از ارزش ماده اولیه آن است.
پول تمامعیار نقد، پولی است که اولا ارزش ماده اولیه آن در مورد مصارف غیرپولی، باارزش آن به صورت پول در مبادلات و معاملات برابر است، بنابراین «تمامعیار» خوانده میشود و ثانیا، چون پول تمامعیار در دست مردم گردش کرده و نیازهای پولی را به طور آنی برآورده میکند، «نقد» خوانده میشود. بسیاری از پولهای قدیم که جنبه کالایی نیز داشتند، مانند برنج، نمک و غیره به همان اندازه که به صورت پول ارزش داشتند، به صورت غیر پولی (کالایی) نیز دارای ارزش بودهاند.
پول تمامعیار بدهی، پولی است که به علت تمامعیار بودن ارزش ماده اولیه آن، در مصارف غیرپولی، ارزش آن با پول برابری میکند، به علاوه چون بدهی است، به صورت یک تعهد و اعتبار، میان مردم گردش میکند. البته عمل گردش به کمک رسید این نوع پول انجام میگیرد، مانند رسید پول تمامعیار، یا اسکناس با صددرصد تعهد بازپرداخت، بر اساس طلا و نقره، یا سایر انواع کالا.
البته این موضوع در صورتی است که مردم به هنگام مبادله این نوع رسید یا اسکناسها، از تضمین پرداخت براساس طلا و نقره یا سایر انواع کالاها در مقابل این رسیدها غافل نباشند. رسیدهای پول تمامعیار از جانب صرافیها، بانکها و در مواردی دولتها منتشر میشد و معمولاً ارزش آن معادل ارزش فلزی بود که این رسیدها حاکی از آن بودند.
البته به تدریج میزان انتشار رسیدها از میزان فلزی که ناشران نگهداری میکردند، فزونی گرفت. اسکناسهایی با صددرصد تعهد بازپرداخت نیز، توسط دولتها یا بانکهای مرکزی منتشر میشد. در این حالت نیز ابتدا ارزش اسکناس منتشره به چندین برابر ارزش فلز پشتوانه رسید. البته دولتها یا بانکهای مرکزی در این شیوه صددرصد تعهد بازپرداخت خود را به صورت فلزهای طلا و نقره حفظ کرده بودند.
انتشار این نوع رسیدها یا اسکناسها، در کاهش بسیاری از هزینهها، مانند هزینه ضرب سکه، نگهداری و انبارداری، حملونقل و غیره مؤثر بود. پولهای تمامعیار (اعم از نقد و بدهی) در چارچوب سیستمهای پولی یک فلزی، دوفلزی و متوازی رایج گشته و عمل کردهاند. البته در اغلب مواقع هم پول تمامعیار نقد مانند سکههای طلا و نقره و هم پول تمامعیار بدهی، مانند رسید پول تمامعیار یا اسکناس با صددرصد تعهد پرداخت همزمان در جریان بودهاند.
پولهای تمامعیار در سیستمهای حاکم، در اواسط قرن بیستم عبارت بودند از سکههای فلزی استاندارد طلا، یا استاندارد نقره و یا هر دو. لازم نیست سکه تمامعیار، صرفا از طرف دولت به جریان گذاشته شود، این عمل را با تنظیم مقرراتی پیرامون درصد خلوص و وزن سکهها میتوان به عهده مؤسسات خصوصی گذاشت؛ ولی دولتها غالبا این امر را در انحصار خود داشتند.
منظور از پول اعتباری نقد، هر نوع پولی است که ارزش آن به عنوان پول بیش از ارزش آن به عنوان کالا باشد، یا اینکه هیچگونه تعهد بازپرداختی از جانب ناشر این پول به صورت طلا و نقره و سایر کالاها صورت نگرفته باشد و یا اگر چنین تعهدی وجود داشته باشد مردم از آن غافل شده باشند. این نوع پول، باارزشی بیش از ارزش ماده اولیه آن، به جریان میافتد.
در برخی موارد، ارزش بازاری مادهای که پول از آن ساخته شده، بسیار ناچیز است و باارزش رایج پول قابل مقایسه نیست؛ مانند بسیاری از پولهای کاغذی که امروزه در اقتصاد، پول رسمی به حساب میآیند. در مورد پولهای مسکوک، مانند سکههای نیکل و غیره هم اگرچه ممکن است ارزش بازاری ماده اولیه آنها زیاد باشد، ولی باز کمتر از ارزش آنها به عنوان پول است.
اکنون این پرسش مطرح است که چگونه پول میتواند ارزشی، بیش از ارزش ماده اولیهای که از آن ساخته شده، به دست آورد و آن ارزش را حفظ کند؟ در پاسخ به این پرسش، میتوان چنین گفت که ارزش اضافی پول اعتباری، از مقبولیت عامه آن به عنوان پول و اعتبار مقام نشردهنده آن نشأت گرفته و تا زمانی که مقبولیت عامه و اعتبار ناشر باقی است، ارزش پول اعتباری نیز محفوظ است.
پول اعتباری بدهی، از آن رو اعتباری است که ارزش آن به عنوان پول، بیش از ارزش ماده اولیه آن در مصارف غیرپولی است و چون بدهی است، به صورت یک تعهد و اعتبار در میان مردم گردش میکند و ناشر تعهد بازپرداخت این نوع پول را به عهده گرفتهاست و مردم نیز از این تعهد غافل نیستند.
البته این عمل به کمک رسید این نوع پول، مانند انواع چکهای تضمینی یا بانکی یا معمولی یا انواع سندهای سپرده بانکی با تعهد صددرصد بازپرداخت، براساس پول اعتباری نقد که به صورت اسکناس و سکه رایج کشور است، انجام میشود. سپردههای جاری بانکها یک نوع پول اعتباری بدهی است.
برخی از اقتصاددانان عقیده دارند که تعریف مناسب برای پول، تنها از طریق شناخت وظایف آن میسر است. طبق این تعریف، سه وظیفه اصلی مشخص شده که عبارت است از : وسیله مبادله، واحد شمارش و ذخیره ارزش که هر یک از این موارد را برای شما شرح خواهم داد.
پول، ارزش مبادلهای خلق میکند و مبین ارزش مبادلهای به طور مطلق است. بنابراین، میتواند به عنوان وسیله مبادله به کار رود که اگر ارزش مبادلهای بالفعل نداشت، نمیتوانست وسیله مبادله نیز باشد. وسیله فاقد ارزش نمیتواند نقش وسیله بودن را بازی کند.
اینکه کسی در مقابل دریافت وسیله مبادله خاصی، حاضر به واگذاری کالایی به دیگری میشود، بدین علت است که میداند این وسیله، “ارزش مبادلهای” را با خود حمل میکند، او میتواند آن را تصاحب کند و پول نیز از آن رو که واجد ارزش مبادلهای است، به عنوان وسیله مبادله پذیرفته شدهاست.
◊ این مطلب را هم بخوانید: آموزش بورس رایگان از صفر تا صد
پول به عنوان واحد شمارش عمل میکند، زیرا ارزش کالاها و خدمات را به طور مرسوم برحسب واحدهای پولی اندازهگیری و بیان میکند که به آن، قیمت کالا گفته میشود. با این عمل، چون قیمتها قابل مقایسه با یکدیگر هستند، فرایند مبادله آسان میشود.
زیرا اقلام با واحد مشترک بیان میشوند که قابل جمع هستند. پول به عنوان واحد سنجش ارزش کالاها و خدمات برخلاف واحدهای دیگر مانند کیلوگرم، لیتر، و متر ثابت نیست و در صورت افزایش قیمتها قدرت خرید آن کم میشود.
بهرغم اینکه پول در زمان حال قدرت خرید را برای فرد ایجاد میکند، برای مخارج آتی نیز به صاحبش امکان و توانایی خرید میدهد؛ بنابراین، صاحباش میتواند آن را برای مخارج آتی و هزینههای پیشبینی نشده ذخیره کند.
پیشبینی قیمتهای آتی توسط دارنده پول، مقدار پول را به عنوان ذخیره ارزش تعیین میکند. اگر پیشبینی شود که قیمتها در حال افزایش هستند، کالا به صورت ذخیره ارزش به کار گرفته میشود و بالعکس اگر قیمتها در حال کاهش باشند میل به نگهداری پول به عنوان وسیله ذخیره ارزش افزایش مییابد.
پول بر اساس معیارهای مختلف، به انواع مختلفی تقسیم میشود که عبارتند از : انواع پول بر اساس ماده اولیه، انواع پول بر اساس مقام ناشر، انواع پول بر اساس نقد و بدهی بودن، انواع پول بر اساس ارزش پولی و ارزش کالایی. همچنین، پول کاربردهای مختلفی چون مبادله، معیاری برای سنجش ارزش و ذخیره ارزش دارد.
To know what an index investment fund is, remember that you have heard many times in the daily news that the total stock market index has gone higher or lower today compared to the previous days. The total index of the stock exchange is the average activity of all symbols active in the stock exchange; But since large companies with higher assets have a greater impact on index changes, these companies are called index-making companies. An index investment fund operates based on investing in market index shares.
Index investment funds are one of the types of investment funds whose purpose is to follow one of the capital market indices and to be close to the stock market and the stock market index. Managers of index investment funds are trying to form a portfolio of securities with the composition and weights appropriate to a base index. But only stock market indices are suitable for investment funds in Iran, some of which are: total stock market index, equal weighted total index, top 50 companies index and 30 largest companies index.
These funds invest most of their capital in the target index markets. The purpose of an index-based investment fund is to match the investment portfolio with the stock market index.
An index-based investment fund necessarily invests its resources based on the pattern determined for one of the indices in the market. Currently, only 4 index investment funds are active in our country. It should be noted that the first index fund was created by an entrepreneur named John C. Bogle (John C. Bogle) founded, which was based on the “S&P 500” index.
The composition of assets of any investment fund reflects the strategy of that fund. In this sense, index funds are very similar to stock funds.
The difference between stock funds and index funds is in the selection of company stocks. That is, index funds tend to buy shares of large companies. Whereas stock funds consider any type of stock that leads to profit and do not consider the impact of that stock or symbol on the index.
As we mentioned in the previous section, the only difference between index funds and stock funds is in the combination of assets and the selection of company stocks. Index funds buy shares of large companies active in the stock market, while the strategy of stock funds is to earn profit from buying any type of stock in the stock market.
Index investment funds devote 80% of their activity to buying shares of large companies and market index makers, and the rest of their activity is devoted to investing in bonds, fixed income deposits, and the like.
The risk of investing in index funds is lower than the risk of investing in stock funds, and it has a higher participation rate in buying shares than other types of funds. For this reason, these types of funds are more interested in people who want to make safe investments in the stock market.
Some investment funds operate in the form of (ETF), that is, they are offered in the form of shares in the stock market, and in order to invest in these funds, similar to buying shares, you need to have an exchange code and be a member of a brokerage.
Some other index funds are also offered as usual. To invest in these funds, you must purchase through the representative office or the company’s official website.
Currently, the number of index funds active in the Iranian stock market is not high, but it seems that the number of these funds will increase in the future. Currently, three index funds and one fund based on the index of 30 large companies are operating in the capital market of Iran.
Index funds in Iran mostly operate on the basis of the total stock market index, and investing in them is usually through the online stock trading system. The most important feature of index funds is that their portfolio management and management costs are lower compared to common stock funds.
The activity of this fund has started since 2009. The guarantor of the liquidity of this fund is the bank of the entrepreneur and the trustee of the fund is the investment consulting company. The units of this fund are traded by issuing and canceling. The return of the entrepreneur fund for the last one year was about -4% and since the beginning of its activity, it has returned more than 3200%.
The activity of Kardan index fund started in 2014 and since then it has yielded 1676%. In addition, the return of this fund for the past year was about -1.1%. The custodian of the fund is Kardan Audit Institute and investors can buy the units of this fund through the stock exchange.
Bazarashna index fund has started its activity since the end of 2019. The trustee of this fund is Razdar Audit Institute and investors can trade the units of this fund through the stock exchange. The yield of this fund has been 17.9% since its inception.
Firouze index fund has been operating since 2013 and has been able to achieve 1563% return. The return of this fund for the last one year has been negative -5.10%. The trustee of this fund is Aghahan and Associates Audit Institute. The way to invest in this fund is to buy fund units through the stock market.
Index investment funds seek to obtain returns equal to one of the capital market indices. Index investment funds aim to follow an underlying index. The performance of these funds is very similar to stock funds, with the difference that they focus on investing in stocks that affect the index. At the moment, there are four prominent funds in Iran: Entrepreneur, Kardan, Bazar Ashna and Firouzeh.
In the fourth part of the guide video, we have discussed the issue of bank deposits. In this section, we examine the types of bank accounts and mention their advantages and disadvantages.
Article three of the second chapter of the law on interest-free banking operations states that banks can open deposits under the following headings:
A) Qarzul-Hasna deposits including: current deposit and savings deposit
b) Term investment deposits
As a result of this division, the accounts that are currently opened in banks can be divided into five categories:
1. Qarzul-Hasna savings account: It is a deposit that does not earn interest and is mostly used for the spiritual reward of lending. Until a few years ago, they held a lottery for this type of account to make people interested in opening this type of account. But after the complaints made by the authorities, the lottery will no longer be held there.
In opening this type of account, it is generally assumed that you hand over this money to the bank for its spiritual reward. It means you don’t expect profit. Besides this, you can also use bank services. The purpose of this account is to increase investment for economic development and growth.
2. Current loan account: It is a deposit without interest for payment and withdrawal in the future. This account is used for checkbook. Withdrawal or transfer from this account can be done through check, passbook or electronic cards.
One of the most important advantages of this type of account for customers is issuing checkbooks. Of course, the current account itself has two types: one with a checkbook and one without a checkbook.
3. Short-term deposit account: It is the most used bank account to which cards and internet banks are connected. Investment deposits, both short-term and long-term, provide interest to the depositor. But because fixed interest is an example of usury in Islam and we cannot have it in the banking system.
Therefore, in the third to sixth articles of Islamic banking, it is stated that these banks receive the deposits of customers in the form of Islamic contracts and invest on their behalf as a lawyer. But they insure the principal of the customer’s money and pay the profit from the investment to the customer.
In short-term investment deposits, the customer’s money must remain with the bank for at least three months for the first time. After these three months, the account holder can withdraw his money whenever he wants. But the interest that will be given to him will be in proportion to the lowest balance in each month.
4. Long-term deposit account: It is a deposit that you provide to the bank for a certain period (one year or more) to work with it and pay you a specified and guaranteed interest.
5. Planned deposit account: In order to attract more capital, banks sometimes offer special plans that are outside of these usual models and the conditions may be slightly different from conventional models.
Bank interest rates are announced by the Money and Credit Council every year. This council includes the Minister of Economic Affairs and Finance, the Governor General of the Central Bank, the Chairman of the Country Planning and Budget Organization or his deputy, two ministers chosen by the Cabinet, the Minister of Industry, Mining and Trade, two experts and monetary and banking specialists as suggested by the Chairman. The entire central bank and the approval of the president, the attorney general of the country or his deputy, the head of the Chamber of Commerce, Industries, Mines and Agriculture of Iran, the head of the cooperative chamber and the representatives of the economic and planning and budget commissions and calculations of the Islamic Council (one person each) as supervisors elected by the assembly. The Chairman of the Council is the Governor General of the Central Bank.
The bank interest rates set for the year 1400 have been announced as follows:
Normal short-term deposit: 10%
Special three-month short-term deposit: 12%
Special six-month short-term deposit: 14%
Long-term deposit with a maturity of one year: 16%
Long-term deposit with maturity of two years: 18%
In most parts of the world, including our own country, bank deposit is one of the most common investment methods. This deposit is made in different ways that everyone can choose according to their needs. In our country, banks open two types of accounts: “Karzad Al-Hasna” and “Long-Term Investment” accounts, each of which has different types
The increase in the number of investors in the field of cryptocurrency has led to daily fluctuations in the price of digital currencies. Cryptocurrency is a special form of digital money that is based on encryption technology. Most digital currencies use blockchain to benefit from basic features such as decentralization, transparency, and immutability. In order to fully familiarize yourself with these concepts, we suggest you to participate in the digital currency course of Rahvard Academy.
The decentralized nature of digital currencies means that no single entity, group or organization oversees them. Cryptocurrencies can be directly transferred to another person without the need to open a bank account, use the services of banks or any other intermediary organization on the Internet.
Cryptocurrencies are currencies that are created and distributed by various mechanisms. The production process of some digital currencies such as Bitcoin is done by mining, and for a number of others, all the coins are already mined in the network.
Before entering the field of cryptocurrencies, digital currency education is necessary. Because the range of price fluctuations of digital currencies during the day is unlimited, activity in this field without acquiring sufficient knowledge can lead to severe financial losses for traders in this field.
The use of digital currencies is only in online areas and on the Internet, and they do not have a physical nature. Its goal is to create open source and decentralized currencies that can be used around the world.
The science of cryptography was used for the first time in World War II to transmit military messages, but gradually this cryptography was also used in other fields. American scientist David Chaum used the term digital currency for the first time, and after that, experts paid more attention to this concept.
Some unique features of digital currencies have made them different from ordinary money. Of course, all these features are not present in all digital currencies, and exceptions can also be observed.
The first feature of digital currencies is the irreversibility of transactions. If you make a digital currency transfer and your transaction is confirmed, you cannot reverse it, and this is only possible if the recipient is willing to do so. But if you have mistakenly transferred money to another personal account, you can eventually get it back through legal proceedings.
The second unique feature of digital currencies is their anonymity. Digital currency wallet addresses, which have the same role as card numbers or account numbers in bank accounts, do not include your identity information. These addresses, which consist of strings of letters and numbers, can be linked to the identity of people only by checking the history of transactions and deep analysis.
Digital currencies are divided into two categories: Bitcoin and Altcoin.
Bitcoin is the first digital currency that was developed in 2009 by a person named Satoshi Nakamoto, whose identity has not yet been determined, and today it is known as the king of digital currencies.
All the digital currencies that emerged after Bitcoin are called altcoins. But altcoins are also divided into two parts “token” and “coin”.
Coin: Coins are actually divided into two parts; The first part of coins that are a fork of Bitcoin and operate on the Bitcoin blockchain platform. Such as Dogecoin, Bitcoin Cash and Litecoin. The second part, coins that have their own blockchain. Like Ethereum and Monero.
Token: Token: Tokens do not have their own blockchain and are developed on the platform of other blockchains, such as Ethereum. Tokens are divided into two categories: NFT and NFT. Some tokens are published on their own blockchain after they are expanded and completed on the blockchain.
Bitcoin is a type of digital currency that became famous and flourished when the price of Bitcoin reached 13 thousand dollars in early 2018.
Bitcoin was a combination of creativity, overcoming legal barriers and eliminating middlemen in various financial and banking affairs that made financial transactions possible on an international level. Because of this, he was able to attract a lot of attention to himself in a short period of time.
Ethereum is the second generation of digital currencies. This fresh currency was created with the aim of making processes smarter and creating a space for running decentralized and automated programs. Ethereum entered the field of digital currencies on July 30, 2015 under the leadership of a 23-year-old Russian named “Vitalik Buterin”. The price of Ethereum can be seen on the Rahvard website.
Tether digital currency with the abbreviation USDT is a stablecoin. The price of Tether is always fixed. The value of Tether is always dependent on the price of the US dollar. One of the main uses of Tether is its convenient transfer between exchanges and wallets. This cryptocurrency also protects your assets from the volatility of the digital currency market.
Tron digital currency with the abbreviation TRX is the internal currency of the Tron blockchain. This digital currency is a blockchain-based decentralized platform that aims to create a global network of free content sharing in the field of entertainment. Tron’s official digital currency is called Tronix.
Tron uses blockchain technology as a platform to develop the global market, which includes the world of entertainment, media and all kinds of content. This means that the current central organizations of the Internet (which also act as intermediaries for creators) are left out of this loop.
By looking at the price of Dogecoin with the abbreviation DOGE and the current price of 0.53 cents, you can see that this digital currency is ranked fifth in the cryptocurrency market. This digital currency was created in late 2013 by Billy Marcus of IBM and Jackson Palmer of Adobe with the aim of creating a peer-to-peer cryptocurrency for transferring assets.
Maybe at the beginning of the work, no one expected this cryptocurrency to be known, but some well-known people such as Elon Musk brought it up more and more day by day with their support for this cryptocurrency.
Digital currencies quickly gained popularity among people due to their volatile market, the technology used in them, as well as their libertarian ideas. Due to their newness, the market of digital currencies has a lot of fluctuations and the price of one of them may grow by hundreds of percent or fall by tens of percent in one day.
The technology used in digital currencies by applying the science of cryptography, which is based on mathematics, removes the possibility of fraud from people and encourages payment systems to be honest. In addition, the libertarian aspect and the elimination of middlemen have made people who were skeptical of traditional financial systems also lean towards digital currencies.
At the beginning, the purpose of cryptocurrencies was to facilitate internet payments and these currencies were used in financial transactions like real money. Currently, many of the world’s major websites, mobile applications, online shops and reputable stores have added the possibility of buying and selling online with digital currencies to their payment methods.
One of the most important features of digital currencies is their international recognition. Since these currencies do not belong to specific countries, they are recognized as an internationally convertible currency that makes it possible to conduct financial transactions using cryptocurrencies from anywhere in the world.
Cryptocurrencies, unlike real money, have no external existence and because they are not based on physical money, they are the best choice for high-value transactions and large amounts of money. In many heavy transactions where the cost of moving physical money is high, digital currencies can easily replace physical money.
Everyone is looking for different and new ways to invest. Today, various digital currencies are used in the world, and the investors’ acceptance of this financial market and the entry of huge amounts of money into this financial market have made it attractive for retail investors. Also, the increase in the number of investors in this financial market has led to daily fluctuations in the value of cryptocurrencies.
One of the most important uses of digital currency is to bypass sanctions. Cryptocurrencies can be a factor in circumventing sanctions for any country around the world.
The steps of the digital currency extraction process are as follows:
Step 1: A user makes a transaction through the cryptocurrencies in his wallet and tries to send the desired digital currency or token to another person.
Step 2: This transaction is broadcast through the wallet program and at that moment it waits to be selected by a miner on this blockchain. This transaction remains pending in the “Unconfirmed Transaction Pool” until the miner chooses it.
Step 3: Miners in the network select transactions from these pools and make them into a “block”. A block basically contains a set of transactions plus some other additional information such as digital signature, timer, etc.
Each miner creates its own block of transactions, and multiple miners can choose the same transaction to be included in their block.
Step 4: Miners create a block of transactions by selecting transactions and adding them to their block. They need a signature in the blockchain to add this block of transactions. This signature, which is also called proof of work, is created by solving a very complex mathematical problem and is unique for each block of transactions. Each block has a different math problem.
Therefore, each miner will work on a different problem specific to his block. Solving each of these problems is so difficult that it requires high computing power and a lot of electricity. This process is called mining.
Step 5: In the next step of digital currency mining, we must say that the miner who can find the first qualified signature for his block will publish this block and its signature to other miners.
Step 6: Other miners must now verify the validity of the signature using the broadcast block data and check whether the output hash matches the existing signature or not. If it matches, other miners verify its validity and this block can be added to the blockchain and sent to all other nodes in the network.
Other nodes also accept this block and store it in their transaction data as long as the transactions in the block correctly match the current wallet balances at that point in time.
Step 7: After a block is added to the chain, every other block that is added after that is considered “confirmation” for that block. The reason it’s called confirmation is that every time another block is added after that, the blockchain will completely agree on the transaction history again.
The more confirmations your transaction gets, the harder it will be for hackers to change it. After a new block is added to the blockchain, all miners must start again from the third step and form a new block of transactions.
Digital currencies came about as a side invention while working on the digital money project. This project sought to produce a method through which financial exchange and transactions would be possible in digital platforms, but this system was a centralized system. While Bitcoin and other types of digital currency can be used in a completely decentralized platform.
One of the advantages of the decentralized system and network is that all transactions in the blockchain platform and the network in which cryptocurrencies are exchanged are like a very large accounting ledger. In this big ledger, all transactions made by users are completely recorded in the network and everyone is informed about it.
In this case, it will not be possible to change the information registered in the system and manipulate them. Every new transaction that is going to be registered in the system must be approved by all users who are known as nodes or nodes in the blockchain network and similar networks.
Cryptocurrencies are designed encrypted protocols and the purpose of their mining is to reduce fraud and prevent forgery and fraud. Due to the high security of cryptocurrencies, wide applications and their high price fluctuation during the day, if a person is familiar with the topic of cryptocurrency, he will be able to earn high profits by investing in this field.